Asset-based lending explained: How it works

Asset-Based Lending Explained: How It Works

Asset-based lending explained: How it works

For mid and large-sized companies that are in search of alternative ways to secure funding for growth and change, asset-based lending (ABL) is often a viable solution. ABL works by utilizing the assets your business already has, such as accounts receivable, inventory, or machinery/equipment, as collateral for a loan.  

Here are the basics of ABL and how it could work for your business:

Why ABL?

Asset-based lending has a number of benefits over traditional bank loans. Some of these benefits include:

  • Speed: Delivery of funds via ABL is generally much faster than traditional banking tools.
  • Improved liquidity: ABL can help make your cash flow much more predictable — particularly during times of rapid growth.
  • Flexibility: Funds received via ABL can be used for almost any purpose as long as it is a business need.
  • Access: An asset-based financing program is generally easier to obtain than a bank loan.
  • Fewer covenants: As there are are less covenants associated with ABL, managing the line and staying compliant is much easier than with a chartered bank.

ABL can also have the added bonus of laying the foundation for other methods of funding.

How does a business obtain ABL?

Your asset based loan request begins with a rigorous assessment of the potential borrower to determine the viability of the business and its assets (collateral). It also includes a thorough field examination of the offices of the borrower to observe their accounting and internal control practices, focusing on the assets to be used as collateral such as account receivables, inventory and machinery/equipment.

This assessment will include a number of appraisals, such as that of the inventory to determine the net orderly liquidation value (NOLV) and the market value. Upon completion of all reviews and appraisals, the loan agreement will be created.

What determines the rate and terms of ABL?

A number of factors can influence how much money a borrower receives and at what cost. A lender will generally fund up to 80% of the total accounts receivable, but this can go higher if the accounts receivable is insured.

If inventory is the asset used, funding is derived from a percentage of the NOLV, cost or market value. Deductions can be made if there is inventory abroad or obsolete stock.

What companies are good candidates for ABL? *

A wide range of industries including manufacturing, wholesale distribution, retail, and service companies are often the source of prime candidates for ABL. However, the most important factor is to have asset-rich balance sheets, demonstrating a majority of their total assets in working capital, such as accounts receivable (particularly with creditworthy customers) and inventory.

Lenders look for businesses with strong credit ratings that have deeply-integrated management teams and a demonstrable history of operational performance. Many recipients of these types of ABL are at a stage of their business where there are sales, but not enough yet to qualify for traditional bank financing.

Next steps: Choosing an ABL partner

Asset-based lending is an increasingly common way for businesses experiencing rapid growth to get the funds necessary to fuel it. If ABL is on your radar, be sure to consider the following when evaluating potential partners:

  • Relevant industry experience
  • Length of time in business
  • Availability and customer service
  • Their funding sources

ABL is one of the most flexible tools available for fast-growing businesses that are in search of an alternative to banks, regardless of the reason why.

Could asset-based lending be the solution to your cash flow needs? Find out more about ABL today.

Asset-based lending explained: How it works

El préstamo garantizado por activos y cómo funciona

Asset-based lending explained: How it works

Para las medianas y grandes empresas que buscan métodos alternativos de conseguir financiamiento para actividades de expansión y cambios, el préstamo garantizado por activos (PGA) es a menudo una opción viable. El PGA consiste en utilizar los activos que su empresa ya posee, tales como sus cuentas por cobrar, su inventario o sus máquinas o equipos, como garantía para un préstamo.

A continuación, presentamos los fundamentos del PGA y cómo podría funcionar en su empresa:

¿Por qué un PGA?

El préstamo garantizado por activos ofrece varias ventajas comparado con los tradicionales préstamos bancarios. Algunas de esas ventajas son:

  • Rapidez: La disponibilidad de los fondos de un PGA es por lo general mucho más rápida que la de los productos bancarios tradicionales.
  • Mayor liquidez: Un PGA puede ayudarle a predecir mucho mejor su flujo de caja, sobre todo en el caso de un rápido crecimiento.
  • Flexibilidad: Los fondos que se obtienen mediante un PGA pueden ser utilizados para casi cualquier fin, siempre que se trate de una necesidad de la empresa.
  • Acceso: Un financiamiento garantizado por activos es por lo general más fácil de conseguir que un préstamo bancario.
  • Menos contratos: Como hay menos contratos relacionados con un PGA, la gestión de la línea y el cumplimiento son mucho más sencillos que con un banco especializado.

Como si no fuera suficiente, un PGA puede también sentar las bases para otros métodos de financiamiento.

¿Cómo consigue una empresa un PGA?

Una solicitud de préstamo garantizado por activos comienza con una rigurosa evaluación del potencial del prestatario, la cual tiene como fin determinar la viabilidad de la empresa y de sus activos (garantías). Esta evaluación incluye además una exhaustiva inspección de las oficinas del prestatario para observar las prácticas contables e internas de esta, enfocándose en los activos que serán utilizados como garantías, es decir las cuentas por cobrar, el inventario y la maquinaria o los equipos.

Dicha inspección incluye una variedad de valuaciones, como la del inventario, para determinar el valor neto de liquidación ordenada (VNLO) y el valor de mercado. Una vez terminadas las inspecciones y valuaciones, se crea un acuerdo de crédito.

¿Qué determina la tasa de interés y los términos del PGA?

Numerosos factores pueden influenciar la suma de dinero que un prestatario recibe y a qué costo. Un prestamista financiará generalmente hasta 80 % del total de las cuentas por cobrar, pero esta suma puede ser superior si las cuentas por cobrar están aseguradas.

Si el inventario es el activo que se utiliza, el financiamiento se deriva de un porcentaje del VNLO, del costo o del valor de mercado. Pueden hacerse deducciones si el inventario se encuentra en el exterior o es obsoleto.

¿Cuáles son las empresas candidatas a un PGA? *

Una gran variedad de industrias como la manufactura, la distribución mayorista, las ventas al por menor y las compañías de servicios son a menudo las principales candidatas a un PGA. Sin embargo, el factor más importante es tener estados de cuentas con buenos activos que demuestren que una mayoría de sus activos totales son capital circulante en forma de cuentas por cobrar (en particular de clientes solventes) e inventario.

Los prestamistas buscan empresas con una buena calificación crediticia que cuenten con equipos de gestión bien integrados y que muestren un historial de rendimiento operativo. Muchas de las empresas que reciben estos tipos de PGA se encuentran en una etapa en la que hay ventas, pero no suficientes aún para poder llenar los requisitos de un financiamiento bancario tradicional.

Próximas etapas: Escoger un socio de PGA

El préstamo garantizado por activos es una forma que las empresas en pleno y rápido crecimiento están utilizando cada día más para obtener los fondos que les permitan seguir en marcha. Si el PGA se encuentra en su radar, asegúrese de considerar los siguientes factores a la hora de evaluar a un posible socio:

  • Experiencia pertinente en la industria
  • Tiempo que lleva en el negocio
  • Disponibilidad y servicio al cliente
  • Fuentes de financiamiento

El PGA es una de las soluciones más flexibles que se ofrece a las empresas que viven un rápido crecimiento y que buscan una alternativa distinta de los bancos, sin importar el motivo.

¿Un préstamo garantizado por activos sería la solución para sus necesidades de flujo de caja? Conozca mejor el PGA desde hoy.

 

Top 4 Things to Consider When Choosing Your Factoring Partner

Top 4 Things to Consider When Choosing Your Invoice Factoring Partner

Top 4 Things to Consider When Choosing Your Factoring Partner

For businesses experiencing major growth or change, sometimes the need to access funds emerges faster than accounts receivable can keep up. To avoid the cash flow problems and subsequent business failures that such a situation can create, many businesses turn to factoring. This is the practice of selling your unpaid invoices to a third party (called a factor), who pays a percentage of the value, and then later collects the payment from your customer directly.

Once you’ve decided that factoring is the solution for your cash flow needs, it’s time to choose the right partner for the task.

To help you in this effort, here are the top four things to consider when choosing a factoring partner:

 

1. The type of factoring service offered

There are two major paths that factoring generally takes:

  • Recourse: Where the customer assumes the risk for, and guarantees the invoices. If the client of the customer fails to pay, the customer is responsible for buying back the invoices.
  • Non-recourse: Where the factor assumes the risk and guarantees the invoice. This type of factoring is less common and is generally associated with a higher fee structure.

2. The terms and rates of their services

It’s ideal to find a partner that can create agreements similar to those structured at a bank, including features such as 30-day cancellation clauses, giving you a way out if needed.

In terms of fees, even if the upfront rate is low there can be a long list of add-ons that ultimately drive the price much higher; with charges for things like phone calls or ‘same day funding.’

No matter what the terms are, transparency should be the tone for the entire transaction. If a potential partner is not 100% clear with you about what will happen and how, it’s time to move on to the next candidate.

3. Industry experience and depth of knowledge

Given the intricacies and risks associated with different industries, it’s important to find a factoring partner that is experienced in your particular industry. In addition to this industry-specific knowledge, having a team that has been in business for many years can also help to avoid any pitfalls that a less practiced company may inadvertently encounter.

4. Service: Speed, availability, flexibility

Factoring, above all else, is a customer-centric activity. So find a partner who is responsive to your needs and is able to deliver high quality results quickly within 24 hours of approval ideally.

Given the scalability of factoring, as long as you choose a partner with access to enough capital, you’ll have a funding solution that can grow as big as your goals.

Factoring is one of the best alternatives to traditional banking mechanisms, bringing cash flow to growing businesses when it is needed most. Choosing the right partner for invoice factoring means looking beyond the basic rates – which can be misleading. Ultimately, choosing the right invoice factoring partner for your business will have important consequences, so it’s worth taking the time to ask the right questions.

Learn all the critical questions you should ask any invoice factoring provider in the Invoice Factoring Guidebook.

Top 4 Things to Consider When Choosing Your Factoring Partner

Los cuatro elementos principales que se deben considerar a la hora de escoger un socio de factoraje de facturas

Top 4 Things to Consider When Choosing Your Factoring Partner

Para las empresas que viven situaciones de expansión y cambios, la necesidad de conseguir fondos emerge a veces a un ritmo más rápido del que las cuentas por cobrar pueden alcanzar. Para evitar los problemas de flujo de caja y los fracasos empresariales subsecuentes que esta situación puede acarrear, muchas empresas recurren al factoraje. Esta práctica consiste en vender sus facturas en espera de pago a un tercero (llamado factor), quien paga un porcentaje del valor y luego cobra el pago directamente al cliente.

Cuando usted decide recurrir al factoraje porque estima que este es la solución para satisfacer sus necesidades de flujo de caja, es entonces cuando debe escoger un socio para esta misión.

Para ayudarlo, le presentamos los cuatro elementos principales que se deben considerar a la hora de escoger un socio de factoraje:

1. El tipo de servicio de factoraje que ofrece

Hay dos vías principales que el factoraje toma generalmente:

  • Recurso:Cuando el cliente asume el riego y garantiza las facturas. Si el cliente del cliente no paga, este último es responsable de comprar de nuevo las facturas.
  • Sin recurso:Cuando el factor asume el riego y garantiza las facturas. Este tipo de factoraje es menos común y está generalmente relacionado con una estructura de comisiones más alta.

2. Los términos y las comisiones de esos servicios

Lo ideal es conseguir un socio que pueda establecer acuerdos similares a los de la estructura bancaria, incluyendo características como las cláusulas de cancelación de 30 días, lo cual le permite tener una salida de emergencia si la necesita.

En cuanto a las comisiones, aun si la tasa de base es baja, toda una lista de extras puede agregarse haciendo finalmente aumentar el precio mucho más, con cargos por cosas como llamadas telefónicas o «financiamiento el mismo día».

No importa cuales sean los términos, la transparencia debe dar el tono de toda la transacción. Si un socio potencial no es 100% claro con usted en cuanto a lo que sucederá y cómo, entonces es hora de pasar a otro candidato.

3. Experiencia y amplios conocimientos relacionados con la industria

Dados las complejidades y los riesgos relacionados con las diferentes industrias, es importante asociarse a un profesional del factoraje que tenga experiencia en su industria en particular. Además de este conocimiento enfocado en la industria, contar con un equipo que haya estado en el negocio por muchos años puede también ayudar a evitar los problemas a los que una compañía con menos experiencia podría enfrentarse.

4. Servicio: Rapidez, disponibilidad, flexibilidad

Aparte de todo lo demás, el factoraje es una actividad enfocada en el cliente. De modo que consiga un socio que sepa responder a sus necesidades y que tenga la capacidad de dar resultados de alta calidad rápidamente, idealmente en no más de 24 horas.

Dada la adaptabilidad del factoraje, mientras usted escoja a un socio que tenga acceso a capital suficiente, usted contará con una solución de financiamiento que podrá crecer al mismo ritmo que sus objetivos.

El factoraje constituye entonces una de las mejores alternativas a los mecanismos bancarios tradicionales, inyectando flujo de caja a empresas en plena expansión cuando estas más lo necesitan. Escoger a un socio adecuado para el factoraje de facturas significa mirar más allá de las tasas de base, las cuales pueden inducir a error. Al fin de cuentas, seleccionar al socio de factoraje de facturas adecuado para su empresa acarreará consecuencias importantes, de modo que vale la pena tomarse el tiempo necesario para hacer las preguntas convenientes.

Conozca todas las preguntas esenciales que usted debe hacerle a cualquier proveedor de factoraje de facturas consultando la Guía del factoraje de facturas.

 

5 tips to grow an outstanding referral partnership

Cinco trucos para formar una sociedad de referencias excepcional

Aquí están algunas cualidades importantes que le ayudarán a desarrollar referencias duraderas para expandir su empresa.

5 tips to grow an outstanding referral partnership

¿Usted piensa que el mercadeo «de boca en boca» ha muerto? Se equivoca. Según los estudios realizados por Nielsen, un 92% de los consumidores dicen que confían más en las recomendaciones de personas de su red que en cualquier otra fuente. Cuando se trata de sus prácticas comerciales, las sociedades de referencia son esenciales para un crecimiento continuo.

Las redes de referencias pueden atraer un enorme potencial de valor para su negocio. Como es posible que usted no conozca a todas las conexiones que tienen sus contactos comerciales (Aquí le contamos cómo. puede mirar las conexiones de sus contactos en LinkedIn), cultivar una sólida red de referencias es importante. Esto le permite acceder a rincones del mercado a los que puede que su empresa no logre llegar de lo contrario y destacarse entre el ruido de dicho mercado.

Toda sociedad de referencia tiene dos caras. Sin embargo, que usted esté recomendando un cliente a otro compañero comercial o aceptando a un posible cliente de una fuente de referencia, la tarea puede resultar abrumadora. Su reputación, su empresa y su éxito futuro están en juego. Como en cualquier relación, si usted forma una sociedad de referencia, hay ciertas cualidades que usted debe buscar en un socio.

A continuación, le presentamos cinco trucos para encontrar al socio de referencia adecuado:

1. Comprender las necesidades de ellos (y las suyas)

En cualquier relación de referencia, la mutua comprensión de las necesidades de cada uno es central. «La sociedad es un compromiso con una relación sólida basada en la consideración mutua por el éxito mutuo,» explica Nicholas McGill, director de Heroica Media. Para tener éxito, es crucial que su socio comprenda sus objetivos, valores, misión y necesidades comerciales.

2. Ser honesto y transparente

Une socio transparente y honesto en cuanto a sus prácticas comerciales le dará la confianza y seguridad de saber que sus clientes (y más importante aún, su reputación) están en buenas manos.

3. Dialogar con frecuencia

Stephen Key, cofundador de InventRight y autor de la serie One Simple Idea, explica que es esencial mantener un diálogo abierto y recomienda «fijar una hora y día recurrente para hablar de cualquier problema que se presente». Además, asegura que es importante conseguir un socio que sepa determinar cuándo una situación requiere una llamada, una reunión en persona o un correo electrónico.

4. Las fuerzas deben compensar las debilidades

No se puede ser excelente en todo y por eso, cuando se busca un posible socio de referencia, Key recomienda «buscar personas que tengan habilidades distintas de las suyas». Escoger a un socio cuyas fuerzas compensen sus debilidades, y viceversa, hará más sólidos los proyectos empresariales de ambos. Busque a alguien que pueda ponerlo en contacto con personas distintas de lo habitual. Tenga en cuenta la ubicación geográfica, la población, los conocimientos de la industria o las membresías y los socios que ya tenga para así asegurarse de que usted incursionará en un nuevo territorio.

5. Experiencia y conocimientos valiosos

Al seleccionar a un socio de referencia, usted querrá saber cuál es la experiencia que este tiene en su campo produciendo resultados. Antes de asociarse con alguien, busque bien y no se apresure. ¿La persona es un líder de opinión en su campo? ¿La persona escribe con frecuencia contenido que muestre que se encuentra a la vanguardia de su industria? Estudie la posibilidad de conversar con los socios o clientes actuales de dicha persona para saber cómo sus conocimientos y experiencia han ayudado a otros.

El siguiente paso…

Ahora que sabe qué buscar en un socio de referencia, es posible que se pregunte por dónde empezar a buscar nuevos socios potenciales.

Ivan Misner, fundador y director visionario de BNI explica que «los empresarios exitosos tienen la habilidad de seleccionar y cultivar mutuamente relaciones benéficas con personas de alta calidad en categorías comerciales estratégicamente importantes, y que dicha habilidad es una competencia fundamental para lograr el máximo éxito en el establecimiento de contactos».

Dé el siguiente paso y empiece a hablar con sus contactos. Y, sobre todo, mantenga su mente abierta. Nunca se sabe a qué personas puedan conocer su tintorero, el que saca a pasear a su perro o el conductor del Uber…

Lea más sobre cómo aprovechar sus relaciones de referencia para aumentar sus ventas. Y obtenga más información sobre nuestro Programa de socios Líquido Capital  si usted es profesional del financiamiento comercial, director de desarrollo comercial o profesional bancario y está interesado en expandir su red profesional.

 

5 tips to grow an outstanding referral partnership

5 Tips To Grow An Outstanding Referral Partnership

Discover these important qualities that will help you develop lasting referrals to grow your business.

5 tips to grow an outstanding referral partnership

Think word-of-mouth marketing is dead? Think again. According to research from Nielsen, 92% of consumers around the world say they trust recommendations from people in their network more than any other source. When applied to your business practices, referral partnerships are essential to continual growth.

Referral networks can bring huge value to your business. You may not know all the helpful connections your business contacts have (here’s how you can check your contacts’ connections on LinkedIn), so cultivating a strong referral network is important. It allows you to reach corners of the market that your business may not have been able to reach otherwise and to break through all the noise in the market.

There are two sides to every referral partner relationship. However, whether you’re recommending a client to another business partner or you accept a potential prospect from a referral source, it can be a daunting task. Your reputation, your business and your future success is at stake. As with any relationship, if you’re entering into a referral partnership, there are qualities that you should look for in a partner.

Here are five tips for finding a great referral partner:

1. Understand their needs (and your own)

At the core of any referral relationship is a mutual understanding of one another’s needs. “Partnership is a commitment to a strong relationship based on mutual regard for mutual success,” explains Nicholas McGill, CXO of Heroik Media. It is crucial that your partner understands your goals, values, mission and business needs for success to occur.

2. Be honest and transparent

A partner who is transparent and honest about their business practices will allow you to be confident and secure knowing that your clients (and most importantly, your reputation) are in good hands.

3. Communicate regularly

Stephen Key, co-founder of inventRight and author of One Simple Idea Series, explains that it is critical to maintain an open dialogue and recommends that “setting a recurring time and date will help facilitate talking about any problems that arise”. He also notes that it’s important to find a partner who knows when a situation requires a phone call, an in-person meeting or an email.

4. Strengths should complement the weaknesses

We can’t be great at everything, and when looking for a potential referral partner Key recommends “seeking out people who have different skill sets from yours.” Selecting a partner whose strengths complement your weaknesses, and vice versa, will make both of your business ventures stronger. Look for people who can connect you to different people than usual. Consider geography, demographics, industry knowledge or memberships, and who they’re already partnering with to ensure you’re reaching into a new territory.

5. Value experience and knowledge

When selecting a referral partner, you want to know that they have the expertise in their field to deliver results. Before entering into a partnership, take time to research your partner. Are they a thought-leader in their field? Do they produce regular content that shows they are at the forefront of their industry? Consider speaking with their current partners or customers to learn more about how their experience and knowledge has helped others.

Taking the next step…

Now that you know what to look for in a referral partner, you might be wondering where to start looking for potential new partners.

Ivan Misner, Founder and Chief Visionary Officer of BNI explains that “successful business people have the ability to select and cultivate mutually beneficial relationships with high-quality people in strategically important business categories, and this ability is a core competency for maximum success in networking.”

Take the next step and begin reaching out to your network. And most importantly, keep an open mind. You never know who your dry cleaner, dog walker, or Uber driver might know.

Read more about how to leverage referral partnerships to increase your sales. And learn more about our Liquid Capital Partner Program if you are a commercial finance professional, a BDO, or a banking professional that is interested in extending your network.

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