Merchant Cash Advance Risks

Risk vs. reward: “Merchant cash advances” and “Invoice factoring”

Are merchant cash advances worth the risk? Here’s why you might want to think again…

Merchant Cash Advance Risks

Even with the best of contingency plans, every business will one day run into trouble with their cash cycle.

Maybe your supplier’s payment is due, but your biggest customer unexpectedly had to delay their payment to your business. Maybe you had a catastrophic breakdown in some of your equipment and don’t have the funds to cover replacement. Regardless of the reason, the end result is the same: your business needs funds quickly.

A traditional bank loan would take far too long to get approved, so you might be considering two other options: invoice factoring and a merchant cash advance (MCA).

But both options are not created equal. Here’s a quick rundown of how the two will affect your business.

Invoice Factoring

This is essentially where a funding company “purchases” your unpaid invoices at a slightly reduced rate.

If, for example, you’re awaiting a payment of $10,000 on a 60-day schedule but you need money now, invoice factoring will ensure you have access to that $10,000, minus a one-time upfront fee. Your customers can then make their payment directly to the funding company.

Learn more about invoice factoring here.

Merchant Cash Advance

Instead of purchasing your invoices, this option provides you an advance based on projected sales. If you need that $10,000, the lender will offer you the funds, but you will have to repay it (like a loan) on a payment schedule, and with a percentage on top.

Therein lie the two problems with an MCA. First, until you pay back the advance in full, you’re beholden to the lending company. If you run up against more trouble with your business, you’re still stuck with a hefty payment.

Secondly, the percentage on top is typically very high. Taken together, that leaves you with all the risk, and apart from the speed of getting the money, very little reward.

With that in mind, it’s rare that an MCA would be recommended. Instead of playing the projections lottery, focus on the money that you already have committed to you and look to invoice factoring.

 

Up Next: What’s the cost of NOT factoring?

YouTube on laptop and cellphone

YouTube for business: Must-watch channels for busy professionals

Move over Netflix: Use YouTube for business to access educational content, inspiring personalities and financial news that can move your organization forward.

YouTube for business: Must-watch channels for busy professionals

Are your favorite television shows on hiatus for the summer? Are you looking to stay up-to-date on all the latest business news and trends? Want to continue your professional development or grow personally and professionally? Though it might seem strange, it may be time that you head over to YouTube.

You may be familiar with the video-sharing platform as your go-to for cute animal videos or DIY projects, but there’s also a wealth of knowledge being shared by entrepreneurs, business experts, growth strategists and others, waiting to be discovered. 

Here are some of our favorite selections and best picks of business-related YouTube channels, which every busy professional can get value from:

Best Overall Business Advice

Brian Tracy’s Success Channel

An internationally best-selling author with 70 books on business, personal growth, leadership and strategic thinking, Brian Tracy is one of the most recognizable names in the industry. He has spent the past 30 years travelling the world and has consulted with over 1,000 companies. In that time, he has addressed more than 5 million people in 5,000 talks and seminars throughout the US, Canada and 70 other countries.

Tracy’s YouTube channel is one of the best resources for business professionals from all industries, and the accumulated 46 million views are well-earned. Topics range from personal growth to leadership and business tips and more. Updated with fresh videos weekly, most of which run under 10 minutes, this channel is great for the busy professional on the go.

Best Host & Interviews

Marie Forleo – MarieTV

Named one of Oprah’s top thought leaders for the next generation, Marie Forleo is a YouTube host, entrepreneur, life coach and philanthropist. 

Forleo has dedicated her channel to videos and interviews that help entrepreneurs and business professionals reach their ultimate potential. Best of all, her outgoing and approachable personality makes the material engaging and inspiring.

Forleo is also a great interviewer and regularly hosts interesting guests. With over 500,000 subscribers, 48.8 million views and 4 new videos a month, MarieTV’s playlists are organized by topic, making it easy to find specific videos that interest you.

Best Financial News & Market Analysis

Bloomberg Markets & Finance

You may very well be familiar with Bloomberg as a top media source for business and political news, but have you visited their YouTube channels? Our favorite channel for market and finance news and interviews with leading business figures is Bloomberg’s Markets and Finance channel. 

This channel doesn’t have just one single host. Instead, it relies upon a variety of experts to provide content for the channel. Playlists are organized by topic and video host for easy navigation, and with dozens of new daily videos (totalling over 46.2 million views), content is always fresh and current. If you work in finance or business, you will definitely want to become one of the 360,000 subscribers to this channel.

Best Inspiration & Personal Growth Tips

Tony Robbins LIVE

A go-to among celebrities, entrepreneurs and athletes, Tony Robbins is a success strategist focusing on personal growth, self-help and entrepreneurial advice. As an extension of his highly-publicized seminars and books, Robbins’ YouTube channel publishes new videos weekly. 

Whether you’re looking for advice or inspiration, Robbins’ channel has it all — which is evident by his 650,000 subscribers. Videos vary in length, so whether you have a spare hour or just a couple minutes in between meetings, you can always find a video that will help you get one step closer to achieving your personal and professional goals. 

Ready to watch? Here’s how to watch YouTube for business.

Ready to get watching? You can access the free YouTube platform through any web browser, or download the free app to your favourite mobile device from the App Store or Google Play.

YouTube on laptop and cellphone

Canales YouTube para empresarios que no se puede perder

Haga a un lado a Netflix: Los profesionales ocupados deben ver estos canales YouTube Y el premio va para… Canales YouTube para profesionales ocupados

YouTube on laptop and cellphone

¿Sus programas de televisión favoritos están interrumpidos durante el verano? ¿Está buscando mantenerse al día en las últimas noticias y tendencias? ¿Desea continuar con su desarrollo profesional o crecer a nivel personal y profesional? Aunque parezca extraño, es tal vez hora de ir a YouTube.

Usted ya la conoce tal vez como la plataforma a la cual ir para compartir videos de animales tiernos o de proyectos de bricolaje, pero hay también allí una cantidad de conocimientos compartidos por empresarios, expertos en negocios, estrategas del crecimiento y otros, que solo esperan ser descubiertos.

A continuación, le presentamos algunas de nuestras mejores selecciones de canales YouTube relacionados con los negocios, a los que cualquier profesional ocupado podrá sacarles provecho:

El mejor de todos los consejos relacionados con los negocios

Brian Tracy’s Success Channel

Autor de 70 libros sobre los negocios, el crecimiento personal, el liderazgo y el pensamiento estratégico, de éxito internacional, Brian Tracy es uno de los nombres más conocidos en la industria. Tracy ha pasado los últimos 30 años viajando por el mundo y ha ofrecido consultoría a más de 1.000 compañías. Durante ese tiempo, se ha dirigido a más 5 millones de personas en 5.000 conferencias y seminarios en los Estados-Unidos, Canadá y 70 países más.

El canal YouTube de Tracy es uno de los mejores recursos disponibles para empresarios de toda industria, y las visitas acumuladas que sobrepasan los 46 millones se las ha ganado bien. Los temas van desde el crecimiento personal hasta el liderazgo y consejos relacionados con los negocios, entre otros. Actualizado con nuevos videos cada semana, de los cuales la mayoría duran menos de 10 minutos, este canal es excelente para el profesional ocupado donde quiera que esté.

La mejor presentadora y las mejores entrevistas

Marie Forleo – MarieTV

Nombrada por Oprah como una de las principales líderes de pensamiento para la próxima generación, Marie Forleo es presentadora en YouTube, empresaria, mentora personal y filántropa.

Forleo ha dedicado su canal a videos y entrevistas que ayudan a empresarios y profesionales de los negocios a alcanzar su más alto potencial. Lo mejor de todo es que su personalidad extrovertida y accesible hace el material atrayente e inspirador.

Forleo es además una excelente entrevistadora y recibe frecuentemente invitados interesantes. Su canal cuenta con más de 500.000 suscriptores, ha sido visto más de 48.8 millones de veces y publica 4 nuevos videos por mes. Las listas de lectura de MarieTV están organizadas por tema, lo cual hace más fácil para el usuario encontrar el tema que le interesa.

Mejores noticias de las finanzas y análisis del mercado

Bloomberg Markets and Finance

Es muy posible que usted ya esté al tanto de que Bloomberg es una de las principales fuentes de noticias comerciales y políticas, pero ¿ya ha visitado sus canales YouTube? Nuestro canal favorito de noticias de mercado y finanzas y de entrevistas con personajes destacados del mundo de los negocios es el canal Bloomberg Markets and Finance.

Este canal no tiene solamente un presentador, sino que al contrario cuenta con una variedad de expertos que alimentan el canal con contenido. Las listas de lectura están organizadas por tema y por presentador permitiendo así una navegación fácil, además de ofrecer docenas de nuevos videos cada día (totalizando más de 46.2 millones de visitas); el contenido es siempre nuevo y de actualidad. Si usted trabaja en el campo de las finanzas o de los negocios, con seguridad querrá añadirse a los 360.000 suscriptores de este canal.

Los mejores consejos de inspiración y crecimiento personal

Tony Robbins LIVE

La persona entre famosos, empresarios y atletas a la que se debe acudir es Tony Robbins, estratega de éxito que se enfoca en el crecimiento personal, la autoayuda y los consejos empresariales. Como extensión de sus tan publicitados seminarios y libros, el canal YouTube de Robbins publica nuevos videos cada semana.

Que usted esté en busca de consejos o inspiración, el canal de Robbins lo tiene todo — lo cual se nota por sus 650.000 suscriptores. El tiempo que duran los videos varía, de modo que, si usted tiene una hora libre o solo unos minutos entre dos reuniones, siempre podrá encontrar un video que le ayude a estar un paso más cerca de la culminación de sus objetivos personales y profesionales.

Cómo verlos

¿Listo para empezar a ver? Se puede acceder a la plataforma YouTube gratis desde cualquier navegador web, o descargando la aplicación gratuita en su dispositivo móvil preferido por App Store o Google Play.

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No se venda por menos. Tres errores frecuentes de facturación

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Una empresa no es nada sin ingresos. Puede parecer evidente, pero muchos empresarios pasan tanto tiempo concentrados en buscar nuevas oportunidades y en hacer las tareas cotidianas que pierden de vista la parte más importante de la generación de ingresos: la facturación.

Una factura no es solamente un recibo; es un contrato que resume su arduo trabajo y que le permite recibir su justa retribución por ello. Es por eso que es tan importante asegurarse de que sus facturas estén correctas, de manera que usted no se esté vendiendo por menos.

A continuación, le presentamos algunos de los errores más frecuentes de facturación que, si se evitan, pueden ayudar a su empresa a prosperar.

1. No pormenorizar los servicios o productos

Muchas personas asumen que la persona con la que están tratando es la misma persona que procesará su factura y que entonces sabrá qué servicio se está facturando. Esto generalmente no es el caso, y la mayoría de las empresas exigen una factura pormenorizada para que sus departamentos de contabilidad puedan procesarla correctamente.

Si se envía una factura pormenorizada desde el comienzo, se evitarán retrasos en los pagos al final. Esta es también una buena práctica con sus propias cuentas, de modo que pueda encontrar fácilmente un trabajo anterior. Además, esto es útil en el caso infortunado en el que haya un pleito por un contrato o en el caso aún más intimidante de una inspección fiscal.

2. No indicar claramente la fecha límite de pago

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Este es uno de los errores más frecuentes que la gente comete con sus facturas. En general, los plazos de pago oscilan entre 30 y 60 días, y esto debe ser especificado para asegurarse de que su pago llegue cuando lo necesita.

No obstante, algunas cuentas requerirán plazos de pago más largos de lo deseado. Si usted cree necesitar un pago más rápido de su factura, o si tiene problemas con cuentas en mora, puede ser bueno pensar en recurrir a opciones como el factoraje de facturas.

Artículo relacionado: ¿Cuál es el costo de NO utilizar el factoraje de facturas?

 

3. Omitir las condiciones de pago

Puede parecer obvio, pero esta es la parte más importante de su factura. En la medida de lo posible, usted debe facilitarles a sus clientes el pago de sus cuentas, incluyendo indicar la dirección a la que se debe enviar el pago y su método de pago preferido.

Si usted recurre al servicio de factoraje, también es importante recordar que se deben proporcionar los términos del proveedor de dicho servicio, de tal modo que sus clientes puedan pagarle directamente a este.

Tenga presentes estos tres detalles para evitar problemas de manera proactiva y preste a sus facturas la atención que se merecen. De este modo, ¡usted también recibirá el pago que se merece!

Working desk with documents

Don’t sell yourself short: 3 common invoicing mistakes

If you’re making these common invoicing mistakes, you can correct them quickly…

common invoicing mistakes

A business is nothing without income. That might go without saying — but many business owners spend so much time focused on finding new opportunities and doing daily tasks that they lose sight of the most important parts of generating income: the invoicing.

An invoice isn’t just a receipt. It’s a contract that summarizes your hard work and helps ensure you’re compensated for it fairly. That’s why it’s so crucial to make sure your invoices are accurate, so you’re not selling yourself short.

Here are three common invoicing mistakes that, if avoided, can help your business thrive.

 

1. Not itemizing your services or products

Many people assume that the person they’ve been dealing with is the same person who will process their invoice, and will know what service the invoice is for. This is often untrue, and most businesses require an itemized invoice so their accounting departments can process them correctly.

Providing an itemized invoice up-front will help avoid delays in payment down the road. It’s also good practice for your own accounts so you can easily reference a past job. This is useful in the unfortunate case of a contract dispute, or the (even more intimidating) event of a tax audit.

 

2. Not clearly indicating a payment due date

common invoicing mistakes accounting

This is one of the most common mistakes people make with their invoices. Common turnaround times are 30-day and 60-day schedules, and you should specify this to ensure your payment comes in when you need it.

That said, some accounts will require payment schedules longer than you’d like. If you find that you need your invoice filled sooner, or you’ve run into issues with delinquent accounts, it might be worth thinking about funding options such as invoice factoring.

Related: What’s the cost of NOT using invoice factoring?

 

3. Omitting payment terms

It might seem obvious, but this is the single most important part of your invoice. You should make it as easy as possible for your accounts to pay you, including the address where they need to send payment and your preferred payment method.

If you use a factoring service, it’s also important to remember that you should provide their terms so your accounts can pay the invoice directly to them.

 

Pay attention to these three details to proactively avoid the pitfalls and give your invoicing the attention it deserves. That way, you’ll also get the payment you deserve!

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Recent Fundings – August 2019