Merchant Cash Advance Risks

Risk vs. reward: “Merchant cash advances” and “Invoice factoring”

Are merchant cash advances worth the risk? Here’s why you might want to think again…

Merchant Cash Advance Risks

Even with the best of contingency plans, every business will one day run into trouble with their cash cycle.

Maybe your supplier’s payment is due, but your biggest customer unexpectedly had to delay their payment to your business. Maybe you had a catastrophic breakdown in some of your equipment and don’t have the funds to cover replacement. Regardless of the reason, the end result is the same: your business needs funds quickly.

A traditional bank loan would take far too long to get approved, so you might be considering two other options: invoice factoring and a merchant cash advance (MCA).

But both options are not created equal. Here’s a quick rundown of how the two will affect your business.

Invoice Factoring

This is essentially where a funding company “purchases” your unpaid invoices at a slightly reduced rate.

If, for example, you’re awaiting a payment of $10,000 on a 60-day schedule but you need money now, invoice factoring will ensure you have access to that $10,000, minus a one-time upfront fee. Your customers can then make their payment directly to the funding company.

Learn more about invoice factoring here.

Merchant Cash Advance

Instead of purchasing your invoices, this option provides you an advance based on projected sales. If you need that $10,000, the lender will offer you the funds, but you will have to repay it (like a loan) on a payment schedule, and with a percentage on top.

Therein lie the two problems with an MCA. First, until you pay back the advance in full, you’re beholden to the lending company. If you run up against more trouble with your business, you’re still stuck with a hefty payment.

Secondly, the percentage on top is typically very high. Taken together, that leaves you with all the risk, and apart from the speed of getting the money, very little reward.

With that in mind, it’s rare that an MCA would be recommended. Instead of playing the projections lottery, focus on the money that you already have committed to you and look to invoice factoring.

 

Up Next: What’s the cost of NOT factoring?

YouTube on laptop and cellphone

YouTube for business: Must-watch channels for busy professionals

Move over Netflix: Use YouTube for business to access educational content, inspiring personalities and financial news that can move your organization forward.

YouTube for business: Must-watch channels for busy professionals

Are your favorite television shows on hiatus for the summer? Are you looking to stay up-to-date on all the latest business news and trends? Want to continue your professional development or grow personally and professionally? Though it might seem strange, it may be time that you head over to YouTube.

You may be familiar with the video-sharing platform as your go-to for cute animal videos or DIY projects, but there’s also a wealth of knowledge being shared by entrepreneurs, business experts, growth strategists and others, waiting to be discovered. 

Here are some of our favorite selections and best picks of business-related YouTube channels, which every busy professional can get value from:

Best Overall Business Advice

Brian Tracy’s Success Channel

An internationally best-selling author with 70 books on business, personal growth, leadership and strategic thinking, Brian Tracy is one of the most recognizable names in the industry. He has spent the past 30 years travelling the world and has consulted with over 1,000 companies. In that time, he has addressed more than 5 million people in 5,000 talks and seminars throughout the US, Canada and 70 other countries.

Tracy’s YouTube channel is one of the best resources for business professionals from all industries, and the accumulated 46 million views are well-earned. Topics range from personal growth to leadership and business tips and more. Updated with fresh videos weekly, most of which run under 10 minutes, this channel is great for the busy professional on the go.

Best Host & Interviews

Marie Forleo – MarieTV

Named one of Oprah’s top thought leaders for the next generation, Marie Forleo is a YouTube host, entrepreneur, life coach and philanthropist. 

Forleo has dedicated her channel to videos and interviews that help entrepreneurs and business professionals reach their ultimate potential. Best of all, her outgoing and approachable personality makes the material engaging and inspiring.

Forleo is also a great interviewer and regularly hosts interesting guests. With over 500,000 subscribers, 48.8 million views and 4 new videos a month, MarieTV’s playlists are organized by topic, making it easy to find specific videos that interest you.

Best Financial News & Market Analysis

Bloomberg Markets & Finance

You may very well be familiar with Bloomberg as a top media source for business and political news, but have you visited their YouTube channels? Our favorite channel for market and finance news and interviews with leading business figures is Bloomberg’s Markets and Finance channel. 

This channel doesn’t have just one single host. Instead, it relies upon a variety of experts to provide content for the channel. Playlists are organized by topic and video host for easy navigation, and with dozens of new daily videos (totalling over 46.2 million views), content is always fresh and current. If you work in finance or business, you will definitely want to become one of the 360,000 subscribers to this channel.

Best Inspiration & Personal Growth Tips

Tony Robbins LIVE

A go-to among celebrities, entrepreneurs and athletes, Tony Robbins is a success strategist focusing on personal growth, self-help and entrepreneurial advice. As an extension of his highly-publicized seminars and books, Robbins’ YouTube channel publishes new videos weekly. 

Whether you’re looking for advice or inspiration, Robbins’ channel has it all — which is evident by his 650,000 subscribers. Videos vary in length, so whether you have a spare hour or just a couple minutes in between meetings, you can always find a video that will help you get one step closer to achieving your personal and professional goals. 

Ready to watch? Here’s how to watch YouTube for business.

Ready to get watching? You can access the free YouTube platform through any web browser, or download the free app to your favourite mobile device from the App Store or Google Play.

YouTube on laptop and cellphone

Les meilleurs choix de chaînes YouTube pour les professionnels du monde des affaires

Professionnels occupés du monde des affaires, ne perdez pas votre temps sur Netflix…Les meilleures dans leur catégorie : des chaînes YouTube incontournables pour les professionnels occupés!

YouTube on laptop and cellphone

Vos émissions de télé préférées font-elles relâche pour l’été? Cherchez-vous à vous tenir au courant des dernières nouvelles et tendances du monde des affaires? Ou peut-être souhaitez-vous poursuivre votre développement professionnel ou vous épanouir sur le plan personnel? Bien que cela puisse vous sembler une drôle d’idée, il est peut-être temps que vous exploriez YouTube.

Vous connaissez peut-être déjà cette plate-forme de partage de contenu où l’on retrouve des vidéos d’animaux mignons ou de projets à faire soi-même à la maison, mais sachez qu’elle recèle également une mine de connaissances partagées par des entrepreneurs, des spécialistes en affaires, des stratèges de la croissance et d’autres experts. Il n’en tient qu’à vous de l’explorer!

Voici donc quelques-unes de nos sélections préférées et nos meilleurs choix de chaînes YouTube liées aux affaires, dont chaque professionnel occupé pourra tirer profit.

Meilleurs conseils généraux sur les affaires

Brian Tracy’s Success Channel

Auteur à grand succès de 70 ouvrages sur les affaires, la croissance personnelle, le leadership et la pensée stratégique, Brian Tracy est l’une des figures les plus connues de l’industrie à l’échelle mondiale. Brian Tracy a passé les 30 dernières années à parcourir le monde et a offert ses conseils à plus de 1 000 entreprises. Au cours de cette période, il s’est adressé à plus de 5 millions de personnes lors de 5 000 conférences et séminaires organisés aux États-Unis, au Canada et dans 70 autres pays.

La chaîne YouTube de Brian Tracy compte parmi les meilleures ressources pour les professionnels du monde des affaires de tous les secteurs, et les 46 millions de visionnements qu’elle a accumulés sont bien mérités. De nouvelles vidéos – couvrant des sujets allant de la croissance personnelle au leadership, en passant par les conseils d’affaires, et plus encore – sont ajoutées toutes les semaines. Généralement d’une durée inférieure à 10 minutes, elles représentent une ressource inestimable pour les professionnels occupés.

Meilleures animation et entrevues

Marie Forleo – MarieTV

Reconnue par Oprah Winfrey comme étant l’un des principaux leaders d’opinion de la prochaine génération, Marie Forleo est animatrice sur YouTube, entrepreneure, coach de vie et philanthrope.

Marie Forleo a consacré sa chaîne à des vidéos et à des entrevues qui aident les entrepreneurs et les professionnels des affaires à atteindre leur plein potentiel. Mieux encore, sa personnalité extravertie et accessible rend le contenu couvert engageant et inspirant.

Marie Forleo est également une excellente intervieweuse et accueille régulièrement des invités aux propos captivants. Comptant plus de 500 000 abonnés, avec 48,8 millions de visionnements et 4 nouvelles vidéos produites par mois, sa chaîne propose des listes de contenu organisées par sujet, ce qui facilite la recherche de vidéos spécifiques sur ce qui vous intéresse.

Meilleures nouvelles financières et analyses de marché

Bloomberg Markets & Finance

Vous connaissez peut-être déjà Bloomberg en tant que source médiatique de premier plan pour les nouvelles économiques et politiques, mais avez-vous déjà visité ses chaînes YouTube? Parmi elles, notre chaîne favorite pour les nouvelles du marché / de la finance et les entrevues avec des personnalités du monde des affaires reste « Bloomberg’s Markets and Finance ».

Cette chaîne compte plus qu’un seul hôte. En effet, on fait appel à une variété d’experts pour présenter le contenu. Les listes de vidéos sont organisées par sujet et par hôte pour faciliter la navigation, et avec des dizaines de nouvelles vidéos ajoutées quotidiennement (totalisant plus de 46,2 millions de visionnements), le contenu reste constamment à jour et d’actualité. Si vous travaillez dans la finance ou les affaires, vous voudrez certainement devenir l’un des 360 000 abonnés de cette chaîne.

Meilleurs conseils en matière d’inspiration et de croissance personnelle

Tony Robbins LIVE

Tony Robbins est un stratège populaire auprès des vedettes, entrepreneurs et athlètes, qui s’inspirent de ses conseils pour favoriser leur réussite. Son approche met l’accent sur la croissance personnelle, la capacité à s’aider soi-même et les conseils en entrepreneuriat. Dans le prolongement de ses séminaires et de ses livres très médiatisés, la chaîne YouTube de Tony Robbins publie de nouvelles vidéos chaque semaine.

Que vous soyez à la recherche de conseils ou d’inspiration, cette chaîne a tout ce qu’il vous faut – ses 650 000 abonnés en font foi. Les vidéos varient en durée. Donc, que vous disposiez d’une heure libre ou de seulement quelques minutes entre deux réunions, vous pourrez toujours trouver une vidéo qui vous aidera à faire un pas de plus vers l’atteinte de vos objectifs personnels et professionnels.

Comment visualiser les vidéos sur YouTube

Prêt pour une vidéo? Vous pouvez accéder à la plate-forme YouTube gratuitement via n’importe quel navigateur Web, ou télécharger l’application gratuite sur votre appareil mobile préféré à partir de l’App Store ou de Google Play.

Working desk with documents

Don’t sell yourself short: 3 common invoicing mistakes

If you’re making these common invoicing mistakes, you can correct them quickly…

common invoicing mistakes

A business is nothing without income. That might go without saying — but many business owners spend so much time focused on finding new opportunities and doing daily tasks that they lose sight of the most important parts of generating income: the invoicing.

An invoice isn’t just a receipt. It’s a contract that summarizes your hard work and helps ensure you’re compensated for it fairly. That’s why it’s so crucial to make sure your invoices are accurate, so you’re not selling yourself short.

Here are three common invoicing mistakes that, if avoided, can help your business thrive.

 

1. Not itemizing your services or products

Many people assume that the person they’ve been dealing with is the same person who will process their invoice, and will know what service the invoice is for. This is often untrue, and most businesses require an itemized invoice so their accounting departments can process them correctly.

Providing an itemized invoice up-front will help avoid delays in payment down the road. It’s also good practice for your own accounts so you can easily reference a past job. This is useful in the unfortunate case of a contract dispute, or the (even more intimidating) event of a tax audit.

 

2. Not clearly indicating a payment due date

common invoicing mistakes accounting

This is one of the most common mistakes people make with their invoices. Common turnaround times are 30-day and 60-day schedules, and you should specify this to ensure your payment comes in when you need it.

That said, some accounts will require payment schedules longer than you’d like. If you find that you need your invoice filled sooner, or you’ve run into issues with delinquent accounts, it might be worth thinking about funding options such as invoice factoring.

Related: What’s the cost of NOT using invoice factoring?

 

3. Omitting payment terms

It might seem obvious, but this is the single most important part of your invoice. You should make it as easy as possible for your accounts to pay you, including the address where they need to send payment and your preferred payment method.

If you use a factoring service, it’s also important to remember that you should provide their terms so your accounts can pay the invoice directly to them.

 

Pay attention to these three details to proactively avoid the pitfalls and give your invoicing the attention it deserves. That way, you’ll also get the payment you deserve!

common invoicing mistakes

Trois erreurs de facturation qui dévaluent vos services

common invoicing mistakes

Une entreprise n’est rien sans revenus – cela va sans dire. Toutefois, de nombreux chefs d’entreprise consacrent tellement de temps à débusquer de nouvelles opportunités et à accomplir leurs tâches quotidiennes qu’ils perdent de vue l’aspect le plus important de la génération de revenus : la facturation.

Une facture n’est pas seulement un reçu. Il s’agit d’un contrat qui reflète votre dur labeur et fait en sorte que vous soyez rémunéré équitablement. Voilà pourquoi il est si important de s’assurer que votre facturation est exacte, afin de ne pas dévaluer vos services.

Voici donc trois erreurs de facturation courantes qui, si elles sont évitées, peuvent aider votre entreprise à prospérer.

1. Omettre de détailler vos produits ou services

Beaucoup de gens supposent que la personne avec qui ils font affaire est la même personne qui traitera la facture, et que cette personne saura donc à quoi la facture correspond. Or, c’est souvent faux, la plupart des entreprises ayant besoin de factures détaillées pour que leurs services comptables puissent les traiter correctement.

Le fait de fournir une facture détaillée dès le départ permettra d’éviter les retards de paiement futurs. C’est aussi une bonne pratique pour vos propres comptes, afin que vous puissiez facilement faire référence à un mandat passé. Voilà qui se révélera utile si un malheureux différend contractuel devait survenir ou dans le cas (encore plus fâcheux) d’une vérification fiscale.

2. Omettre d’indiquer clairement une date d’échéance

common invoicing mistakes accounting

C’est là l’une des erreurs les plus courantes que les gens d’affaires commettent relativement à leurs factures. Les échéances de paiement courantes sont de 30 ou de 60 jours, et vous devriez le préciser pour vous assurer qu’on vous règle au moment voulu.

Cela étant dit, certains comptes exigent un échéancier de paiement plus long que vous ne le souhaiteriez. Si vous constatez que vous avez besoin d’un règlement plus tôt, ou si vous avez des problèmes de comptes en souffrance, il pourrait être utile d’envisager des options de financement comme l’affacturage.

Article connexe : Quel est le coût associé au fait de NE PAS affacturer?

 

3. Omettre les modalités de paiement

Voilà qui peut sembler évident, mais c’est la partie la plus importante de votre facture. Vous devriez faciliter le plus possible le paiement de vos comptes par vos clients – en incluant notamment l’adresse à laquelle vos clients doivent envoyer le règlement, ainsi que la méthode de paiement privilégiée.

En outre, si vous utilisez un fournisseur d’affacturage, vous devez vous rappeler d’indiquer ses modalités, afin que vos clients puissent lui régler la facture directement.

Nous vous invitons à porter attention à ces trois aspects afin de vous éviter des désagréments évitables. Donnez à votre facturation toute l’attention qu’elle mérite. De cette façon, vous vous assurerez d’être payé à temps, ce que vous méritez bien!

August Recent Fundings - English

Recent Fundings – August 2019

Financements récents – Août 2019