Stairs

7 Important Steps That Will Improve My Business Credit

improve business credit steps

Capital is essential for any business, but sometimes our commercial credit becomes unhealthy. Unfortunately, when a commercial credit rating isn’t perfectly clean, sourcing a small business working capital loan or another form of finance isn’t always straightforward. You might be asking yourself, “So what exactly can I do to improve my business credit rating?”

Every savvy entrepreneur must smooth the peaks and troughs of revenue to keep up with payroll and inventory, while also financing growth toward future success. For most enterprises, this means accessing business funding from time to time rather than relying on reserves, whether this credit is taken through mainstream banks or alternative finance.

     Did you know? Factoring funding is NOT based on your credit rating. Learn now.    

To increase your chances of getting credit at an affordable rate, it pays to take steps to improve your business credit — and it’s simpler than you might think. Here’s what to do.

1. Get Your Books in Order

If you’re looking to obtain a new line of credit in the near future, it’s important to first assess your situation and then proceed with a little caution. Each credit application you make will be recorded on your file, and multiple rejections will count against your score.

Before applying for any funding, spend some time getting your finances into good order, researching your options, and finding a credit source that’s likely to approve your application.

2. Separate Your Business Identity

When building your business credit rating, it’s essential to establish a business credit identity distinct from your personal rating.

If you’ve not already incorporated your business, then consider doing so, and also obtain a federal tax ID number (EIN in the U.S. or a BN in Canada) or equivalent registration. Make sure all your bank accounts and credit cards are in your business’s legal name, and that you don’t use any personal accounts for business purposes.

3. Build Your Profile

The three major business credit reference agencies keep their own files, and it’s important to ensure your profile with each is complete and accurate. Check that ExperianEquifax and Dun & Bradstreet all hold the correct details about your business, and that all your active trade lines are recorded on your file.

If you have any longstanding credit accounts with suppliers, add them as references on your profile. Even if they don’t actively report to the agencies, your good records with them will be taken into account. Going forward, regularly check your file for any errors, omissions or signs of unknown activity.

4. Arrange Credit With Suppliers

Each bill you pay on time will give a small boost to your business’s credit score, and you can increase this effect by paying bills early whenever possible. Even better, if you establish credit lines with your suppliers and stick to the terms, each transaction will add a positive to your credit profile.

5. Avoid Signals of Financial Distress

As well as being conscientious about paying bills promptly, you should avoid showing any signs of financial distress that could lessen your creditworthiness. Filing accounts and paying taxes on time will give your rating a boost, while paying down debts and avoiding using credit for routine expenses will send signals of stability.

Related: How to get start-up financing without a bank loan.

6. Cut Back on Credit Usage

Whenever you’re looking to obtain a major new line of finance, you should aim to present a picture of clean credit activity within your current circumstances. Ideally, your ongoing level of credit utilization should be no more than 30% on each account your business holds. Try and avoid unnecessary spending on credit or building up balances. You should also pay down what you can — and clear your borrowing each month when you do spend on an account.

7. Consolidate Accounts

If you have credit card accounts with zero balances, it may seem a logical choice to close them down and simplify your business’s financial situation. However, if you want to boost your credit rating, the smarter choice is to keep these accounts active so long as they’re in good standing.

Closing an established, zero-balance account will remove positive history from your file, worsening your rating. Instead, take the opportunity to balance any debts across multiple accounts, so that each has no more than the all-important 30% utilization of its credit limit.

Few businesses can be totally self-sufficient. However, accessing business funding doesn’t need to be expensive or complicated. Taking a little time to improve your business credit rating will make obtaining commercial credit easier and more cost-effective, leaving you free to concentrate on driving your business forward.

Stairs

7 pasos importantes que mejorarán mi crédito empresarial

improve business credit steps

El capital es esencial para cualquier negocio, pero a veces el estado de salud de nuestro crédito comercial se deteriora. Desafortunadamente, cuando una calificación para crédito comercial no es impecable, conseguir un pequeño préstamo de capital circulante comercial u otra forma de financiamiento no siempre es fácil. Usted puede estarse preguntando «entonces ¿qué puedo hacer exactamente para mejorar la calificación crediticia de mi empresa?»

Todo empresario que se respete debe amortiguar los altibajos de ingresos para cumplir con nómina e inventario, además de financiar el crecimiento con miras a un futuro exitoso. Para la mayoría de las empresas, esto significa evaluar su financiamiento comercial de vez en cuando en lugar de depender de sus reservas, bien sea que dicho financiamiento provenga del sistema bancario clásico o de fuentes de financiamiento alternativas.

 ¿Sabía usted? El financiamiento por factoraje NO se basa en su calificación crediticia. Descúbralo ahora.    

Para aumentar sus posibilidades de obtener un crédito a una tasa asequible, vale la pena tomar medidas para mejorar su crédito comercial, y de hecho es más fácil de lo que se imagina. Esto es lo que hay que hacer:

1. Organice sus registros

Si usted está aspirando a una nueva línea de crédito en un futuro cercano, es importante evaluar ante todo su situación y luego proceder con un poco de cautela. Cada solicitud de crédito que usted haga ingresará a su registro, y el hecho de tener varios rechazos contará y disminuirá su calificación.

Por eso, antes de solicitar cualquier tipo de financiamiento, dedique un poco de tiempo a poner sus finanzas en orden, a investigar sus opciones y a buscar una fuente de crédito susceptible de aprobar su solicitud.

2. Separe su identidad comercial

Cuando esté elaborando su calificación de crédito comercial, es crucial establecer una identidad de crédito comercial distinta de su calificación personal.

Si aún no ha incorporado su empresa, considere hacerlo, y obtenga también un Número de Identificación Federal del Contribuyente (EIN en los Estados Unidos o un BN en Canadá), o cualquier otro registro equivalente. Asegúrese de que todas sus cuentas bancarias y tarjetas de crédito tienen el nombre legal de su empresa, y de no utilizar ninguna cuenta personal para fines comerciales.

3.  Arme su perfil

Las tres principales agencias de referencia crediticia conservan sus propios archivos, y es importante asegurarse de que su perfil con cada una de ellas esté completo y correcto. Verifique que tanto Experian Equifax como Dun & Bradstreet tienen los detalles correctos sobre su empresa, y que todas sus líneas comerciales activas aparecen en su registro.

Si usted tiene cuentas de crédito duraderas con sus proveedores, agregue a estos como referencias a su perfil. Aun si sus proveedores no lo han reportado a las agencias, su buen historial con ellos puede ser tomado en cuenta. Seguidamente, verifique con frecuencia su registro para detectar cualquier error, omisión o signo de actividades no determinadas.

4. Arregle un crédito con sus proveedores

Cada cuenta que usted paga a tiempo mejorará un poco su calificación de crédito comercial; además, usted puede mejorar este efecto pagando sus cuentas lo más pronto posible. Aun mejor, si usted establece líneas de crédito con sus proveedores y cumple con los plazos, cada transacción se agregará como positivo a su perfil crediticio.

5. Evite las señales de dificultades financieras

Además de pagar concienzuda y cumplidamente sus facturas, también debe evitar mostrar signos de dificultad financiera que puedan disminuir su solvencia. Del mismo modo, declarar sus cuentas y pagar sus impuestos a tiempo mejorará su calificación, mientras que pagar las cuotas de sus deudas y evitar utilizar el crédito para cubrir gastos de rutina enviarán señales de estabilidad.

6. Reduzca el uso del crédito

Cuando necesite conseguir una importante línea de financiamiento, su objetivo debe ser el de presentar una imagen de actividad crediticia limpia en las actuales circunstancias. Idealmente, su ritmo continuo de utilización de crédito no debe superar 30% en cada cuenta que su empresa tenga. Trate de evitar gastos de crédito innecesarios o de acumular saldos. Igualmente, usted debe pagar el capital que debe en la medida de lo posible, y pagar el dinero que deba cada mes cuando efectivamente haya gastado dinero de una cuenta.

7. Consolide sus cuentas

Si usted tiene cuentas con tarjetas de crédito cuyo saldo es de cero, una opción lógica sería cerrarlas y simplificar la situación financiera de su empresa. Sin embargo, si usted desea mejorar su calificación crediticia, la opción más sensata es conservar estas cuentas activas siempre que estas estén en buen estado.

Cerrar una cuenta establecida con un saldo de cero suprimirá un historial positivo de su registro, con lo cual empeorará su calificación. En lugar de esto, aproveche la oportunidad para balancear cualquier deuda en distintas cuentas, de tal modo que cada una de ellas no sobrepase ese tan importante 30% de utilización de su límite de crédito.

Pocas empresas pueden ser totalmente autosuficientes y evitar recurrir al crédito en algún momento dado. No obstante, acceder a un financiamiento comercial no tiene por qué ser costoso o complicado. Tomarse un poco de tiempo para mejorar la calificación crediticia de su empresa le permitirá conseguir crédito comercial más fácilmente y a mejor costo, y su cabeza queda así libre para concentrarse en hacer avanzar su negocio.

Recent funding illustration

Recent Fundings – February 2018

Smiling businessman

Seis errores de lenguaje corporal que usted puede estar haciendo (y como corregirlos)

Postura perfecta: ¿Está usted enviando inconscientemente el mensaje incorrecto a sus futuros clientes? Aquí descubrirá como el hecho de corregir sus errores de lenguaje corporal puede contribuir a crear más oportunidades.

Body Language Mistakes

Como vendedores, generalmente nos enfocamos en nuestro discurso y en las palabras cuidadosamente escogidas que utilizamos cuando hablamos con nuestros futuros clientes. Pero ¿y qué hay de nuestro lenguaje corporal? ¿Estaremos cometiendo errores graves de lenguaje corporal que nos están impidiendo concluir más negocios?

Un famoso estudio realizado por el profesor Albert H. Mehrabian de la UCLA concluyó que tan solo un 7 por ciento de comunicación efectiva proviene realmente de las palabras que decimos. Un 38 por ciento viene del tono de nuestras voces y un 55 por ciento depende de nuestro lenguaje corporal.

Nuestra postura, el punto hacia el que nuestros ojos miran y los gestos que hacemos con nuestras manos, por más sutiles que sean los movimientos, pueden afectar la interpretación de nuestros discursos de venta. Los comunicadores más eficaces combinarán así los tres elementos: el discurso oral, el tono de la voz y el lenguaje corporal.

El equipo de formación profesional en ventas de Sales Grail explica que el lenguaje corporal de un vendedor puede suscitar inmediatamente el interés de un cliente. «Lo que entendemos por postura no es la de un fanfarrón con los pies sobre su escritorio, lo cual es grosero y denota una falta de humildad por su liderazgo y su enfoque de ventas. Más bien, postura se refiera a la apertura y confianza».

Cuando es auténtica, esa confianza puede ayudar a establecer una conexión más fuerte con el futuro cliente, como se explica aquí: «Cuando vamos detrás de algo, nos convertimos en una mezcla de características: Nos mostramos relajados, pero apasionados. Nos mostramos tranquilos, pero emocionados. Nos mostramos comprensivos, pero insistentes».

A continuación, presentamos seis errores de lenguaje corporal que puede que usted esté haciendo y la manera como usted puede transformar su comunicación visual y lenguaje corporal en un arma secreta de ventas.

Error número 1: Encorvarse, especialmente cuando habla por teléfono

Probablemente ha escuchado decir que el sedentarismo es el tabaquismo de hoy, y eso lo ha hecho pararse de su silla más a menudo. ¿O por lo menos, lo ha hecho sentarse en posición más derecha?

«Investigaciones han mostrado que el sentarse encorvado puede enviar “malas señales” al cerebro. Cuando usted se encorva, es más probable que produzca cortisol, hormona del estrés, y que tenga pensamientos negativos. El encorvamiento puede hacerlo sentir desamparado y débil al compararse con las personas con las que interactúa, bien sea en persona, por teléfono o incluso por correo electrónico». – Tech.co

Error número 2: Establecer muy poco (o demasiado) contacto visual

«Es bueno mantener el contacto visual de 70 a 80 por ciento del tiempo. Más puede parecer intimidante, y menos puede hacerlo parecer incómodo o desinteresado.

Un buen contacto visual irradia confianza, implicación y atención. Además, este le ayudará a leer las emociones y el lenguaje corporal de sus clientes». – Customer Experience Insight

Error número 3: Nunca adoptar una postura de poder antes de las reuniones

«Una investigación pionera realizada por la Profesora Amy Cuddy, del Harvard Business School, prueba que el lenguaje y postura corporales tienen un impacto directo en la autoconfianza y en los sentimientos de poder. La investigación de la Profesora Cuddy indica que un vendedor (o quien quiera que esté a punto de vivir una situación estresante) debe asumir una posición de alto poder por al menos dos minutos. En lugar de encorvarse frente a un iPhone, un vendedor debería buscar un lugar privado para extender sus brazos y estirar sus hombros hacia atrás». – Fast Company

Video incluido: https://www.ted.com/talks/amy_cuddy_your_body_language_shapes_who_you_are?language=en

Error número 4: Vestirse para fundirse, no para encajar

«La primera impresión queda grabada en la piedra muy rápidamente. Y, le guste o no, su apariencia es el elemento más importante que forma esa primera y permanente impresión.

La clave es vestirse siempre lo suficientemente bien para encajar en el importante grupo de personas al que se dirige, y no para fundirse en el papel de colgadura. Considere su ropa como si esta fuera su empaque. Vístase siempre de tal manera que pueda causar el mayor impacto positivo en la gente a la que quiere impresionar, es decir sus clientes». – Selling Power

Error número 5: Hablar demasiado con sus manos

Esto no significa que deba dejar totalmente de hacer gestos con sus manos. Estas son importantes herramientas para transmitir y comunicar su mensaje con dinamismo y carisma. Pero gesticular demasiado puede tener un efecto indeseado.

«Evite los gestos enfáticos; los gestos de tipo carate con el brazo completo pueden reducir psicológicamente el espacio entre usted y su público de forma violenta. Además, señalar con el índice se percibe a menudo como un movimiento agresivo y, en algunas culturas, se considera sumamente ofensivo. Todo gesto rápido, repetitivo o agresivo con las manos debe limitarse a un mínimo. [En lugar de esto] usted debe mostrarse abierto y accesible, lo cual significa que sus manos deben permanecer delante suyo y listas para gesticular naturalmente». – Forbes

Error número 6: Ir de lado a lado por la sala

Que se trate de una presentación, de un discurso o de una visita de ventas en persona, el hecho de desplazarse de manera estratégica puede dirigir la atención hacia puntos precisos de la discusión.

«Para ponerle movimiento a su discurso, use el espacio físico del que dispone y camine. Por ejemplo, si usted está presentando tres puntos, hable sobre el punto A cuando esté en su primera posición; luego, de dos o tres pasos y hable del punto B. De este modo, un movimiento que incluye desplazamiento acompañará su charla». – HubSpot

 

Smiling businessman

6 Body Language Mistakes You Might be Making & How to Fix Them

Posture Perfect: Are you unconsciously sending prospects the wrong message? Here’s how fixing your body language mistakes can help you win more opportunities.

Body Language Mistakes

As salespeople, we often focus on our pitch and the carefully selected words we use when speaking with prospects, but what about our body language? Are we making major body language mistakes that are holding us back from closing more deals?

55% of effective communication comes down to body language mistakes

A famous study by UCLA Professor Albert H. Mehrabian found that only 7 per cent of effective communication actually comes down to the words we say. 38 per cent comes from the tone of our voices, and another 55 per cent depends on our body language.

How we stand, where our eyes look, our hand gestures and even subtle movements can all make a difference in the interpretation of our sales pitches. But the most effective communicators will combine all three parts: the words spoken, the tone of voice and the body language.

Related: Do you have this powerful leadership skill?

The professional sales training team at Sales Grail explains that a sales person’s body language can immediately spark customer engagement. “What we mean by posture is not a cocky guy with his feet up on his desk — this is just rude and it suggests a lack of humility in one’s leadership and sales approach. Rather, by posture, we mean one of openness and confidence.”

When genuine, that confidence can help you develop a stronger connection with the prospect, as they describe. “When we’re really behind something, we become an amazing combination of characteristics. We’re relaxed, yet passionate. We’re calm, yet excited. We’re understanding, yet persistent.”

Here are six body language mistakes you might be making, and how you can turn your visual communication and body language into a sales secret weapon.

Mistake 1: Slouching — especially while on the phone

You’ve likely heard that sitting is the new smoking, but has that made you get out of your chair more? At the very least, have you sat up a little straighter when seated? This is one of those body language mistakes that we’re likely all guilty of doing.

“Research has shown that sitting in a slouched position can send “sad signals” to your brain. You are more likely to produce cortisol, a stress hormone, and experience negative thoughts when you slouch. Slouching also can make you feel disempowered and weak compared to the people you’re interacting with – whether in person, on the phone, or even over email.” – Tech.co

Mistake 2: Too little (or too much) eye contact

“It’s good to maintain eye contact 70% to 80% of the time. Any more and you might appear threatening, any less and you may appear uncomfortable or disinterested.

Good eye contact exudes confidence, engagement and concern. Plus, it’ll help you read your customers’ emotions and body language.” – Customer Experience Insight

Mistake 3: Never “power posing” before meetings

“Breakthrough research from Professor Amy Cuddy at Harvard Business School…proves that body language and body positioning directly impact self-confidence and feelings of power. … Professor Cuddy’s research indicates that a salesperson (or anyone about to go into a stressful situation) should assume a high power pose for at least two minutes. Rather than hunch over an iPhone, a salesperson should find a private place to spread their arms and pull their shoulders back.” – Fast Company

Mistake 4: Dressing to blend in, not to fit in

“First impressions get set in stone very quickly. And, like it or not, the way you look is the most important factor in shaping those first and lasting impressions.

“The key is to always dress well enough to fit in with the top people you’re calling on, yet never to blend in with the wallpaper. Think of your clothes as the way you package yourself. Always dress in a way that creates the maximum positive impact on the people you want most to impress – your customers.” – Selling Power

Mistake 5: Talking too much with your hands

This isn’t to say that you should completely stop hand gestures. They are an important part of getting your message across and creating dynamism and charisma in your communication. But overdoing your hand movements can be a distracting body language mistake that can have an undesired effect.

«Avoid chopping gestures … Whole arm karate chop gestures can psychologically cut up the space between you and your interview in an aggressive way … Pointing is often perceived as an aggressive motion and in some cultures is considered incredibly rude. … Any fast, repeated or aggressive hand gestures should be kept to a minimum. … [Instead] you should appear open and approachable, which means your hands should be in front of you and ready to gesture naturally.” – Forbes

Mistake 6: Work the room

Whether it’s a presentation, speech or in-person sales call, making strategic physical moves could draw attention to the right discussion points.

“To bring movement to your speech, use the physical space you have available and walk it. For example, if you’re presenting three points, talk about point A when you’re at your first position; then move out 2 or 3 steps and talk about point B; this way, a movement that includes space will accompany your speech.” – HubSpot

 

Next: Get these 7 new school digital marketing tips to help grow your business.

A seating soldjer

Defense Products & Services Group USA

Para tener éxito en ingeniería se necesita más que los conocimientos

Después de muchos años de trabajar como ingeniero militar en los Estados Unidos, Ken Fincher tuvo una idea que él sabía que podía ser exitosa, no solo como proyecto empresarial, sino como un medio para salvar vidas en el campo de batalla.

El revolucionario sistema de remolque de Ken, diseñado para ayudar a transportar tanques, vehículos de transporte de tropas u otros vehículos estropeados o dañados en combate, era dos veces menos pesado y más fuerte que los antiguos sistemas de remolque. Además, el sistema se podía armar 50 veces más rápido y se necesitaba 75 % menos gente para hacerlo. Esto significaba poner menos gente en peligro y por menos tiempo.

Luego de haber trabajado en el diseño durante varios años, de haber elaborado los moldes, de haber hablado con los militares de los Estados Unidos y de Canadá, y de haber ensayado el producto en el terreno, la empresa fundada por Ken y su esposa, Defense Products & Services Group (DPSG USA), tenía un fabricante y estaba lista para empezar la producción. ¿El problema? El fabricante exigía un adelanto del 30 % para hacer el producto.

«Nuestro proceso constituía una verdadera innovación en el diseño y la producción que permitiría salvar vidas en el combate. Generalmente, la fabricación de remolques toma 24 semanas; nosotros no necesitamos sino entre 16 y 18 semanas para fabricar un remolque en varias piezas cuyas secciones individuales pueden ser levantadas por una persona. Necesitábamos que el producto llegara a las manos de los militares, pero el préstamo para pequeñas empresas que estábamos tratando de conseguir no resultó. Fue entonces cuando nuestro agente de préstamos nos presentó a Liquid Capital».

~ Ken Fincher, Presidente de Defense Products & Services Group USA Inc.

Con el factoraje, los problemas de capital circulante no son un límite para el éxito

Inicialmente, DPSG USA adquirió varios préstamos a un alto interés para financiar los costos del adelanto por el desarrollo del producto, pero el hecho de tener tantos contratos de préstamo no constituía un enfoque sensato desde el punto de vista fiscal. Cuando las otras opciones de financiamiento de DPSG USA llegaron a un punto muerto, Liquid Capital pudo facilitarle a la empresa un avance de efectivo para comerciantes de $55.000 destinados a satisfacer las necesidades inmediatas de financiamiento (trato que fue más allá del proceso de respaldo habitual de Liquid Capital), además de un factoraje de cuentas por cobrar tradicional que pudiera ofrecer la ayuda que DPSG USA necesitaba a más largo plazo.

Actualmente, el fabricante del producto de DPSG USA se encuentra en Canadá, y el contrato de ventas más grande de la empresa es de cinco millones de dólares con el ejército canadiense. Los plazos de pago con este último son de 30 a 45 días, pero DPSG USA necesita hacer sus pedidos de fabricación con 30 días de anticipación debido al tiempo que el producto se tarda en ser fabricado. Además, cuando no se le entrega el producto a tiempo al ejército, se deben pagar multas, sin mencionar el riesgo de perder futuros negocios.

Gracias al factoraje de sus cuentas por cobrar adquirido con Liquid Capital, DPSG  USA tiene acceso a dos millones de dólares de crédito del que retira alrededor de $880.000 por mes para pagar los costos de los avances, y Liquid Capital no exige ningún pago hasta que el cliente de DPSG USA no haya saldado su factura. Con esto, DPSG USA colma la brecha perfectamente, su flujo de caja se estabiliza y no necesita préstamos con altos intereses para que el proceso de producción y ventas siga su curso sin tropiezos.

«Liquid Capital ofrece un servicio al cliente de primera. No solamente ofrecen su ayuda y asesoría, sino que también son sumamente pacientes, ya que entienden la naturaleza inesperada de los contratos. Es la primera vez que tenemos un acuerdo de factoraje, pero nuestra experiencia ha sido excelente. Estamos realmente satisfechos con el profesionalismo con el que nos han tratado».

~ Ken Fincher, Presidente de Defense Products & Services Group USA Inc.

Cosechar frutos esperados como inesperados

Además de los principales beneficios que el factoraje ofrece en cuanto al flujo de caja y al capital circulante, DPSG USA se ha dado cuenta de algunas ventajas menos anticipadas. Antes de trabajar con Liquid Capital, DPSG USA — empresa situada en los Estados Unidos — había convertido a dólares americanos el dinero que el Departamento Nacional de la Defensa canadiense le había pagado en dólares canadienses, con el fin de pasarlo a su banco y luego convertía de nuevo el dinero a dólares canadienses para pagarle al fabricante. Con Liquid Capital en escena, se reciben los pagos del Departamento de Defensa y se le paga al fabricante directamente, dentro de Canadá, lo cual le permite a DPSG USA eliminar totalmente los elevados gastos de transferencia.

«El hecho de que Liquid Capital tuviera relaciones con los gobiernos de ambos países y experiencia haciendo negocios con el ejército fue de gran ayuda. Para nosotros, eso fue un enorme factor de credibilidad además de un punto de venta. Cuando le dije a Liquid Capital que el gobierno canadiense esperaba pagarnos de cierta manera, ellos se adaptaron fácilmente de acuerdo con esas necesidades».

~ Ken Fincher, Presidente de Defense Products & Services Group USA Inc.

Con el respaldo del factoraje, los futuros contratos se ven sólidos

DPSG USA está ansiosa de expandir sus contratos con el ejército en Canadá, en los Estados Unidos y en el mundo. Ya otros tres contratos para el ejército canadiense están en camino, y el hecho de que DPSG USA pueda contar con Liquid Capital para ayudarle a financiar los pagos por adelantado es sumamente positivo para la confianza de la empresa.

Por su parte, Liquid Capital comprende que con el tiempo DPSG USA llenará los requisitos para establecer una relación tradicional con los bancos, y entiende que este paso hace parte de la naturaleza de los financiamientos alternativos. Después de todo, el objetivo final es permitir a las empresas evolucionar ya que Liquid Capital las encamina hacia el éxito.

«Cuando de financiamiento se trata, es importante buscar, investigar y estar seguro de comprender el producto. La solución debe ser transparente y cumplir lo que promete, y sinceramente nosotros no vimos nada que fuera tan fácil de entender como lo que Liquid Capital nos ofrecía. Con tanta información confusa, e incluso a veces engañosa, cuando uno se encuentra con una compañía que dice la verdad sin términos ocultos, es de una gran ayuda. Realmente nos hizo sentir en confianza, lo cual no sucedió con otros proveedores».

~ Ken Fincher, Presidente de Defense Products & Services Group USA Inc.

Illustration - target

Can business failure make you successful?

Business failure leads to success

No one enjoys failing. When you’ve poured your heart and soul into an effort that crashes and burns, the pain can be excruciating. Yet business failure is a part of running a company at one point or another. So, should you find yourself down and out, focus on the upside. It will help you get back on track quickly, and with newfound strength.

Here are five reasons to dust yourself off and considering any failure a blessing in disguise.

1. It’s an education

Thomas Edison made 1,000 attempts at the light bulb before succeeding. You could say he had 1,000 failures, but with each attempt he learned something more. Following a “failure,” you’re better educated, better experienced and, hopefully, a bit wiser.

The same mindset can be seen in modern business, with much success. For example, at NerdWallet, a company offering tools and advice for managing personal financial decisions, failure is celebrated publicly on the “Fail Wall,” a space covered with Post-it notes memorializing the lessons learned.

Related: Even out the ups and downs of running your business.

2. It can improve investment opportunities

In Entrepreneur.com’s Celebrating Failure article, Jake Gibson notes one big reason to rejoice: “Many founders of failed companies find it easier to raise money for their second company because investors know they are buying experience and the lessons learned from those failed endeavors.”

Conducting a thorough post-mortem is on many a business guru’s short list of things to do following a setback. Collect all the insights and data you can. Learn where the missteps occurred — and how they can be avoided the next time.

3. It’s a bonding experience

When we fail, we often do it in the company of partners, colleagues and employees. They are all affected, and may suffer as much as we do. Let these people know that you value them and care about them. Don’t engage in blaming or any other form of divisiveness.

Focus on moving forward as a team. The shared experience can be transformative, providing for you to emerge from the setback as a stronger, more committed organization. 

4. It provides a determined focus

Jodi Goldstein, managing director of the Harvard Innovation Labs, is one of many experts advising that you not dwell on the past as you pick up the pieces following a failure.

“Don’t waste energy by constantly thinking about how you could have avoided the situation that you’re currently in. If you decide to continue with the venture, this means working to maintain high levels of morale amongst your team, celebrating each win that you achieve as you battle your way back into business.

«If you ultimately decide that you cannot, or don’t want to continue with your startup, it means taking the lessons that you learned to whatever you might do next, while not dwelling on what could have been.”

5. It’s never the end

Finally, remember that whenever you fail, you’re in good company. The most successful people on the planet have all been failures at one time or another. Consider your low point as merely the prologue to your next chapter.

 

Up next: Do you have the ultimate entrepreneur mindset?