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Should I Accept Bitcoin in My Business? (Part 2)

Cryptocurrency & Blockchain: Hype or the New Reality? (Part 2)

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Bitcoin and other cryptocurrencies are based on the underlying blockchain technology that comes with safety, anonymity, and a lot of confusion. Read Part 1 of this story to learn what blockchain is all about.

Digital currency prices are even more temperamental than the stock market. They can increase or decrease unpredictably over a short period of time due to their young economy, novel nature and often-illiquid markets.

But if you invest or accept crypto at the right time, you can see huge gains.

Like any other investment, you should do your homework before purchasing any cryptocurrency. The same goes for accepting Bitcoin or other crypto for goods and services.

If you don’t know much about this new currency model, then educate yourself until you are certain that it’s a valuable trade for your business. And make sure your business can stay afloat even if you lost all of that cryptocurrency. 

Be warned that many «experts» who provide crypto advice are more concerned with enriching themselves than helping beginners, so it’s best to stick to unbiased data until you really know what you are doing. To start, CoinMarketCap.com is a great unbiased source for nearly any token’s price, historical value and planned circulation. You can learn a lot by following these trends online.

Should I buy or receive crypto?

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Before jumping into cryptocurrency, keep a few points in mind:

  1. Never keep your business savings in cryptocurrency. View it like you would a high-risk asset.
  2. If you receive payments, you’ll probably want to quickly convert them to your local currency to avoid any unpredictability with the market.
  3. If you keep your currency in crypto, know that there are risks — don’t keep anything in these digital wallets that you aren’t willing to lose.
  4. Transactions cannot be reversed. According to Bitcoin.org, transactions can only be refunded by the person receiving the funds. “This means you should take care to do business with people and organizations you know and trust, or who have an established reputation.”
  5. Cryptocurrency is still not an officially recognized currency. “Most jurisdictions still require you to pay income, sales, payroll, and capital gains taxes on anything that has value, including bitcoins.”

How do I open a digital wallet?

bitcoin business digital wallet

If you’re still interested in owning cryptocurrency or accepting it in your business, you first need a «wallet» — which is your account.

Crypto wallets consist of two random strings of characters. The first identifies your account on the public blockchain, making it a username of sorts. The second is your «private key» — a password that must be inputted before any transaction to ensure that you are the only one who can use your account. Experts generally advise keeping your private key a secret to limit unauthorized use of your account.

Once you have a wallet, you need to choose an “exchange” to facilitate your crypto purchase.

An exchange is like your cryptocurrency trading site — a place where you can buy, sell and trade digital currencies. Many exchanges are online sites, but some can also be brick-and-mortar locations.

CoinBase is a popular online choice for beginners due to its intuitive interface and the ability to fund your purchases with a credit card or bank account. Its selection is limited, so many crypto enthusiasts ultimately graduate to another platform such as Bittrex or Kraken.

The future of blockchain

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Digital currencies are a complicated subject that can fill many textbooks, blogs, forums and conference agendas for years to come, so don’t rush into any decision just to jump on a bandwagon. You may miss a bit of the ride, but at least you’ll know what route you’ll be taking.

Only time will tell if crypto will change the financial landscape as we know it…

Missed part one of the story? Read it here.

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¿Debo aceptar la Bitcoin en mi empresa? (Segunda parte)

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La Bitcoin y otras criptomonedas están basadas en la tecnología subyacente de cadena de bloques, la cual ofrece seguridad, anonimato y mucha confusión. Lea la primera parte de esta historia para saber qué es una cadena de bloques.

Los precios de las divisas digitales son aún más fluctuantes que el mercado bursátil. Estos precios pueden subir o bajar de forma impredecible en un corto lapso debido a que se trata de una economía joven, de naturaleza novedosa y propia de unos mercados que carecen a menudo de liquidez.

Pero si usted invierte y acepta las criptodivisas en el momento oportuno, puede hacer enormes ganancias.

Como para cualquier otra inversión, se debe investigar antes de comprar cualquier criptodivisa, al igual que cuando se acepta la Bitcoin u otro tipo de criptomoneda como pago por productos y servicios.

Si usted no sabe mucho acerca de este nuevo modelo de divisas, entonces debe informarse hasta estar seguro de que se trata de un negocio lucrativo para su empresa. Asegúrese también de que su empresa pueda mantenerse a flote en caso de pérdida de toda esa criptomoneda.

 Tenga en cuenta que muchos «expertos» que ofrecen consejos en criptodivisas se preocupan más por enriquecerse que por ayudar a principiantes, de modo que es mejor ceñirse a datos objetivos hasta que realmente se sepa para donde se va. Para comenzar, CoinMarketCap.com es una excelente fuente imparcial para casi cualquier precio de token, valor histórico y circulación planificada. Siguiendo estas tendencias en línea, se puede aprender muchísimo.

¿Debo comprar o recibir criptodivisas?

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Antas de lanzarse en el mundo de las criptodivisas, tenga en cuenta ciertos puntos:

  1. Nunca conserve los ahorros de su empresa en criptomoneda. Considérela como un activo de alto riesgo.
  2. Si recibe pagos, probablemente querrá cambiarlos rápido a su divisa local para evitar cualquier imprevisto con el mercado.
  3. Si usted mantiene su dinero en criptomoneda, debe saber que existen riesgos; así que no conserve nada que no está dispuesto a perder en estas billeteras digitales.
  4. Las transacciones son irreversibles. According to Bitcoin.org, solo la persona que recibe los fondos puede reembolsar las transacciones. «Esto significa que usted debe tener cuidado y hacer negocios solo con gente u organizaciones que conoce y en las que confía, o que tienen una sólida reputación».
  5. La criptomoneda todavía no está oficialmente reconocida. «La mayoría de los países exigen aún que se paguen impuestos por ingresos, ventas, nómina y plusvalías relacionados con cualquier cosa que tenga valor, incluyendo las Bitcoin».

¿Cómo se abre una billetera digital?

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Si sigue interesado en adquirir criptodivisas o en aceptarlas en su negocio, primero necesita una «billetera», es decir una cuenta.

Las criptobilleteras están compuestas por dos cadenas aleatorias de caracteres. La primera identifica su cuenta en la cadena de bloques pública, haciéndola un tipo de nombre de usuario. La segunda es una «clave privada», es decir una clave que debe ser digitada antes de hacer cualquier transacción para confirmar que usted es la única persona que puede utilizar su cuenta. Generalmente, los expertos aconsejan conservar secreta su clave privada para evitar que se utilice su cuenta sin autorización.

Una vez que tenga su billetera, debe escoger una «casa de cambio» para facilitar la compra de su criptodivisa.

Una casa de cambio es como su centro de intercambio de criptodivisas – lugar en donde puede comprar, vender y negociar criptodivisas. Muchas casas de cambio son páginas en línea, pero algunas también son oficinas de verdad.

CoinBase es una opción en línea para principiantes muy popular ya que tiene una interfaz intuitiva y ofrece la posibilidad de financiar sus compras con una tarjeta de crédito o cuenta bancaria. La selección es limitada, y por eso muchos adeptos de las criptodivisas pasan a otra plataforma como Bittrex o Kraken.

El futuro de la cadena de bloques

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Las divisas digitales constituyen un tema complicado capaz de llenar muchos manuales, blogs, foros y agendas de conferencias por muchos años más, así que no se apresure a tomar cualquier decisión solo por lanzarse en una tendencia de moda. Es posible que se pierda una parte de la función, pero al menos sabrá qué ruta tomar.

Solo el tiempo dirá si la criptomoneda cambiará el panorama financiero, tal como lo conocemos…

¿Te perdiste la primera parte de la historia? Léelo aquí.

Cryptocurrency blockchain

Cryptocurrency & Blockchain: Hype or the New Reality? (Part 1)

Cryptocurrency blockchain

Cryptocurrencies such as Bitcoin and Ethereum have been on a wild ride in the past couple years, famously reaching sky-high growth and then plummeting without much warning. No doubt, there are skeptics of this novel currency — but there are also countless stories of rich crypto lovers and modern businesses that have taken a chance on the digital trend. Is this just a fad, or should all companies start adopting a crypto strategy?

A confusing currency for business

Cryptocurrency blockchain confusion

It’s a non-stop rollercoaster in the digital currency world, and the only sure thing seems to be how confused it’s made the would-be investors and businesses that are considering getting on board.

It’s understandable. Many people don’t understand how any commodity can vary so dramatically in price, especially something with no intrinsic value.

Yet experts predict that cryptocurrency is here to stay for the long haul. If that is the case, most business professionals will need to learn the basics of digital currency and this emerging technology.

The sooner, the better — and potentially, the more profitable.

What is blockchain?

Cryptocurrency blockchain safety

Any discussion about crypto has to start with its underlying technology: blockchain.

Simply put, a blockchain is a public ledger that automatically records every transaction that happens on the network.

For instance, if you collect 10 Bitcoin from a customer, then a «block» on the Bitcoin blockchain will record that transaction.

If you’re thinking that it sounds easy to tamper with, think again.

Is blockchain safe?

Cryptocurrency blockchain mining

The blockchain has checks and balances for added protection. To start, every transaction on the blockchain is verified by «miners» who are individuals using powerful computers to crunch the numbers. These miners make sure that every single block is compatible with all the others that came before it. Any effort to tamper with the blockchain would need to edit multiple blocks simultaneously to ensure constant agreement — a task that’s almost impossible to do.

In addition, whoever owns the computers that successfully verify a transaction will be rewarded with brand new cryptocurrency (Bitcoin, in the example above). This provides an impressive incentive structure to keep the miners ahead of the hackers.

Blockchains also have an added security. Every single token is traceable through every account it has ever been in.

How are various crypto tokens different?

Cryptocurrency blockchain tokens

Each individual crypto token has its own blockchain, some of which operate differently.

For example, Ethereum’s blockchain is programmable, allowing for the development of «smart contracts» that automatically fulfill themselves once set conditions are met. Bitcoin’s blockchain lacks this functionality.

Likewise, various blockchains have different processing speeds, with Ethereum generally moving more quickly than Bitcoin. Of course, actual processing speeds are always variable depending on the number and quality of miners verifying the transactions at any given moment.

Supply and demand

Cryptocurrency blockchain supply and demand

There are many different types of cryptocurrency coins, and each has a differently planned circulation — or how much of it is available to the marketplace. Coins with lower planned circulations, such as Bitcoin’s 21,000,000 BTC, tend to be favored by investors since the limited supply translates into a higher price if demand is also high.

By contrast, Ripple’s planned circulation of 100,000,000,000 XRP means that any single XRP can’t be worth that much — no matter how high demand climbs.

However, a very large supply is a prerequisite for any coin hoping to compete with traditional currencies for everyday transactions, such as the U.S. Dollar. The most ardent blockchain supporters tend to favor large circulating supplies as a result.

So should you accept Bitcoin or other cryptocurrencies in your business? And if so, how do you get started. Read Part 2 to learn the answers.

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Criptomoneda y Cadena de Bloques: ¿Exageración o Nueva Realidad? (Primera parte)

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Las criptomonedas como Bitcoin y Ethereum han sido toda una aventura en los últimos dos años, volviéndose famosas por haber alcanzado un crecimiento masivo y desplomarse luego sin mucho aviso. Sin duda esta nueva moneda suscita escepticismo, pero existe también un sinnúmero de historias de ricos amantes del mundo de la criptomoneda y de los negocios modernos que se han aventurado en la tendencia digital. ¿Se trata de una moda pasajera o todas las compañías deberían empezar a adoptar una estrategia de criptomoneda?

Una moneda confusa para los negocios

Cryptocurrency blockchain confusion

El mundo de la moneda digital es como una montaña rusa que no se detiene, y lo único seguro es que parece haber confundido a los futuros inversionistas y a las empresas que han considerado adoptarla, lo cual es comprensible. Muchas personas no entienden cómo el precio de un artículo cualquiera puede variar de una manera tan dramática, especialmente algo sin ningún valor intrínseco.

No obstante, los expertos predicen que la criptomoneda ha llegado para quedarse y no irse. Si ese es el caso, la mayoría de los profesionales de los negocios deberán aprender los fundamentos de la moneda digital y de esta tecnología emergente.

Y entre más rápido mejor y, potencialmente, más lucrativo.

¿Qué es una cadena de bloques?

Cryptocurrency blockchain safety

Cualquier discusión acerca de la criptomoneda debe empezar por su tecnología subyacente: la cadena de bloques (blockchain en inglés).

Dicho sencillamente, una cadena de bloques es un libro de cuentas público que registra automáticamente cada transacción que se realiza en la red.

Por ejemplo, si usted le cobra a un cliente 10 Bitcoins, un «bloque» en la cadena de bloques Bitcoin registrará esa transacción.

Si piensa que suena fácil de falsificar, se equivoca.

¿La cadena de bloques es segura?

Cryptocurrency blockchain mining

La cadena de bloques tiene verificaciones y balances para mayor protección. Para comenzar, cada transacción en la cadena de bloques es verificada por «mineros», que son individuos que utilizan computadoras potentes para hacer cuentas. Los mineros se aseguran de que cada uno de los bloques sea compatible con los otros que llegaron antes. Cualquier intento de falsificación de la cadena de bloques necesitaría la modificación de múltiples bloques simultáneamente para garantizar una compatibilidad constante, tarea que es casi imposible.

Además, cualquier persona que tenga una computadora para verificar con éxito una transacción es premiada con una criptomoneda nueva (una Bitcoin, en el ejemplo precedente). Esto crea una impresionante estructura de incentivos que permite mantener a los mineros por delante de los piratas informáticos.

Las cadenas de bloques también tienen seguridad adicional. Cada uno de los tokens es rastreable gracias a cada cuenta en la que ha estado.

¿En qué se diferencian varios criptotokens?

Cryptocurrency blockchain tokens

Cada criptotoken tiene su propia cadena de bloques, de los cuales algunos operan de modo diferente.

Por ejemplo, la cadena de bloques de Ethereum es programable, lo cual permite que se creen «contratos inteligentes» que se cumplan automáticamente en cuanto se reúnan las condiciones. A la cadena de bloques de Bitcoin le hace falta esta función.

Del mismo modo, varias cadenas de bloques tienen diferentes velocidades de procesamiento; Ethereum se mueve generalmente más rápido que Bitcoin. Por supuesto, las velocidades de procesamiento actuales siempre varían dependiendo de la cantidad y la calidad de los mineros que verifican las transacciones en dado momento.

Oferta y demanda

Cryptocurrency blockchain supply and demand

Existen muchos tipos de criptomonedas, y cada una tiene una circulación (o cantidad disponible en el mercado), cuya planificación es diferente. Las monedas con una circulación planificada más baja, como las 21’000.000 BTC de Bitcoin, tienden a ser favorecidas por los inversionistas ya que la oferta limitada se traduce en un precio más alto si la demanda también es alta.

En cambio, la circulación planificada de 100.000’000.000 XRP de Ripple significa que una sola XRP no puede valer mucho, sin importar qué tanto aumente la demanda.

Sin embargo, una oferta grande es un prerrequisito para cualquier moneda que espere competir con las monedas tradicionales para las transacciones cotidianas, como el dólar americano. Como resultado de ello, los partidarios más fervientes de la cadena de bloques tienden a favorecer la oferta de gran magnitud.

Entonces ¿debería usted aceptar la Bitcoin o cualquier otra criptomoneda en su negocio? En caso afirmativo, ¿cómo empezar? Para conocer las respuestas, lea la segunda parte.

 

 

16 Razones por las que el Factoraje Puede Superar a un Préstamo Bancario

Si usted es dueño de una empresa, o la dirige, muy probablemente conoce los obstáculos que existen cuanto se trata de conseguir financiamiento comercial. Las relaciones con los bancos son importantes, pero algunas veces, no es posible obtener préstamos bancarios. Es en estos casos en los que opciones de financiamiento alternativas como el factoraje, también conocido como financiamiento de cuentas por cobrar, puede ser útil.

El factoraje le permite sacar provecho de las facturas que están pendientes con sus clientes y convertirlas en financiamiento. Usted trabajará con un socio de factoraje, quien le facilitará capital circulante y se encargará de los cobros de esas cuentas por cobrar a cambio de honorarios por sus servicios profesionales.

Cuando una compañía necesita flujo de caja, el factoraje puede ser la solución rápida y fiable que le permita mantener a su negocio encaminado en la buena dirección. A continuación presentamos ventajas adicionales del factoraje que usted tal vez no había contemplado:

1. Obtenga financiamiento más rápido

Si usted necesita comprar suministros, hacer pedidos de productos, pagar nómina o reparar equipos importantes, el factoraje puede obtenerse más rápida y seguramente que los préstamos tradicionales, a veces incluso tan sólo 24 horas después de haber enviado sus facturas. A diferencia de un préstamo tradicional, usted no necesita presentar su declaración de impuestos, estados financieros detallados, planes de negocios, ni proyecciones financieras, lo cual le ahorra valioso tiempo y le evita trámites. Además, los bancos pueden tardarse mucho tiempo en aprobar sus solicitudes, obligándolo de pronto a tener que esperar para cerrar su año fiscal o los resultados de una verificación. En cambio, su socio de factoraje llevará a cabo un proceso inicial de selección de riesgos para aprobar su solicitud, y ya, eso es todo.

2. Flexibilidad – pida dinero prestado cuando lo necesite

La suma que su empresa puede pedir prestada será de hecho mayor, cuanto mayores sean sus ventas. A medida que su negocio crece, usted necesitará más flujo de caja para pagar los suministros mientras que espera a que sus clientes cancelen sus facturas. Así, el factoraje le permite pedir prestado más dinero inmediatamente y seguir con su crecimiento. Comparada con los tradicionales bancos, una compañía de factoraje lo suficientemente grande puede adaptarse a sus necesidades de expansión, de tal modo que usted nunca tenga que recurrir más de lo debido a su línea de crédito.

3. Ningún otro activo es necesario

Para el factoraje, usted solo necesita tener cuentas por cobrar de sus clientes para que su financiamiento sea garantizado. Usted no necesita ningún otro activo como bienes inmuebles, equipos o inventario para poder solicitar fondos, lo cual significa que su residencia o propiedad personal no necesita ser ofrecida como garantía; con los préstamos bancarios tradicionales, por el contrario, esto a veces sucede. (Si, además, usted posee estos activos, también podrá ser admisible para obtener opciones de financiamiento adicionales como los préstamos garantizados por activos).

4. Flujo de caja para darse un impulso cuando lo necesite, ahora y de manera continua

Que usted necesite una solución a más largo plazo o un impulso temporal de flujo de caja, el factoraje puede ayudarlo a salir de un dilema de capital circulante delicado. Todo negocio se halla eventualmente en la necesidad de tener más liquidez a la mano. Gracias al factoraje, tan pronto como se facturan nuevos pedidos, usted puede disponer de liquidez en su cuenta de empresa. Esto le permite aprovechar oportunidades de expansión para las cuales se necesita mayor flujo de caja continuo.

5. Obtenga mayor financiamiento que con los bancos

Un financiamiento ilimitado suena maravilloso. Con el factoraje, el poder de endeudamiento depende del volumen de sus cuentas por cobrar; así, es posible contar con un abundante capital circulante. Los bancos lo calificarán a usted con base en la solidez crediticia de su empresa, mientras que su socio de factoraje mirará sus cuentas por cobrar y la solidez crediticia de sus clientes. Si usted vende productos o servicios a clientes con gran solidez crediticia y las facturas a estos son continuas, el financiamiento que usted puede obtener será considerablemente mayor que el que un prestamista bancario tradicional le puede ofrecer.

6. Haga crecer su empresa como quiere

El tener liquidez instantánea significa que usted puede acelerar su estrategia de crecimiento. Algunas empresas necesitan contratar mayor personal de ventas para asegurar nuevos clientes. Otras necesitarán equipos adicionales para fabricar su producto. Incluso, otras empresas pueden necesitar capital circulante para el mercadeo y la publicidad, mejorar sus oficinas o desarrollar nuevos proyectos. Cualquiera que sea la necesidad, usted dispondrá del capital circulante necesario para llevar sus proyectos a ejecución y expandir su negocio.

7. Aproveche los descuentos de sus proveedores

Los descuentos por volumen o por pagos adelantados, o las ofertas especiales de proveedores son opciones atractivas, pero solo si se dispone del capital en el momento mismo. Los préstamos bancarios tradicionales no son lo suficientemente rápidos, por lo general, para permitirle aprovechar esos descuentos. Pero ahora, usted puede recurrir rápidamente al factoraje de sus facturas y liberar flujo de caja para agarrar las oportunidades cuando estas se presenten.

8. Reduzca su ciclo de conversión de efectivo

La espera de los pagos por parte de los clientes representa toda una carga. Con el factoraje, usted puede reducir su ciclo de conversión de efectivo. En lugar de esperar 30, 60, 90 o más días, de acuerdo con los términos de pago tradicionales, usted recibe el pago de su socio de factoraje en tan solo 24 horas. Al cabo de sus términos de pago originales, usted hubiera podido comprar más productos, hacer más ventas y sacar mayores ganancias.

9. Ahorre tiempo

El proceso de buscar financiamiento y préstamos bancarios tradicionales toma mucho tiempo. Las reuniones, los planes de negocios y las solicitudes ocupan gran parte de su valioso horario, el cual podría dedicarse a otras áreas de su negocio. Con el factoraje, usted tendrá que pasar por el proceso de solicitud, pero una vez aprobado, podrá utilizar sus facturas admisibles al crédito y ahorrar tiempo mientras aumenta su flujo de caja.

10. Reduzca sus costos adicionales

Como su socio de factoraje se encarga de la gestión de sus facturas, incluyendo el cobro y manejo de los pagos de los clientes, los costos relacionados con estos departamentos serán probablemente menores. Esto ayuda a compensar cualquier tarifa adicional y hace del factoraje una solución aún más atrayente. Usted no tendrá un servicio semejante en un banco tradicional.

11. Concéntrese en los nuevos ingresos

Probablemente que usted y su equipo ya han gastado mucho tiempo facturando y cobrando los pagos a sus clientes. Tal vez, demasiado tiempo. Si dichas responsabilidades se quitan de su lista de tareas pendientes, usted puede entonces dedicarse a otras actividades que aumenten sus ingresos, como las ventas, el mercadeo y el establecimiento de relaciones con nuevos clientes.

12. Cobros rápidos

Los cobros profesionales y oportunos representan una gran ventaja cuando se trabaja con el socio de factoraje adecuado. Si una prestigiosa compañía se encarga de los cobros a sus clientes, el resultado puede traducirse en pagos oportunos (los clientes no desean arriesgarse a tener un informe crediticio deficiente). Una vez que el cliente hace su pago final, su socio de factoraje le entregará a usted también su fondo de reserva; así, todos se benefician de los cobros oportunos.

13. Mejores verificaciones crediticias

Su socio de factoraje tendrá también la responsabilidad de verificar el crédito de sus clientes. Esto le ofrece a usted la ventaja de conocer plenamente la solvencia crediticia de sus clientes, incluyendo los nuevos clientes con quienes haya cerrado tratos. Así, la calidad de los clientes que se añaden a su portafolio le permite tomar mejores decisiones crediticias y acrecentar la seguridad de su cartera.

14. Menores costos y mayores inversiones en acciones – y usted mantiene el control

Las inversiones en acciones y capital de riesgo pueden ser alternativas a los préstamos bancarios tradicionales, pero al igual pueden exigir mucha más rentabilidad que lo que representan los costos asociados con el factoraje. Además, es posible que le pidan acciones de su compañía, lo cual hace que se diluya su participación como accionista mayoritario. Esto incluso puede ocasionar que el control de su empresa pase a manos de los inversionistas. El factoraje, por su parte, no le exigirá renunciar a ninguna de las acciones de su empresa.

15. Protección contra una mala deuda

En ciertas circunstancias, algunas compañías de factoraje ofrecen factoraje sin recurso, lo cual significa que el socio de factoraje asume el riesgo si alguna factura queda sin pagar. Este tipo de factoraje le ofrece una protección adicional contra una mala deuda – para algunas compañías, cierto grado de protección puede ser muy importante.

16. Mejore su estado de cuentas

El factoraje no es lo mismo que recibir un préstamo. En sus registros, un préstamo quedaría marcado como un «adeudo», lo cual implica una responsabilidad. En cambio, con el factoraje, no se adquiere una deuda: su socio de factoraje está comprando sus cuentas por cobrar con liquidez, reduciendo así su estado de cuentas adeudadas. El resultado será una deuda más baja con respecto al capital propio, lo cual puede de hecho mejorar su posición financiera en los registros.

El factoraje puede ser una opción extremamente atrayente para las empresas, sin importar en qué fase se encuentren. Si le interesa obtener mayor información acerca de la manera en la que esta solución puede servirle precisamente a su empresa, póngase en contacto con nosotros. Será un placer conversar con usted.

factoring vs bank loans

Need a Bank Loan? 16 Ways Factoring is Better

factoring vs bank loans

If you own or operate a company, you probably know the challenges of finding business funding. Relationships with banks are important, but sometimes bank loans don’t work out. That’s where alternative financing options like factoring, also known as accounts receivable financing, come in handy.

Factoring allows you to access cash against your existing and ongoing customer invoices. You’ll work with a factoring partner who will provide you working capital and take over the collections of those accounts receivable in return for a professional services fee.

When a company needs cash flow, factoring can be the quick and reliable solution to keep your business heading in the right direction. Here are the additional bonuses to using factoring that you may have never considered:

1. Get faster funding

If you need to urgently buy supplies, order product, make payroll or repair key equipment, factoring can be easier and quicker to secure than traditional loans – sometimes as quickly as 24 hours after submitting your invoices. Unlike a traditional loan, you don’t need to submit tax returns, detailed financial statements, business plans or your financial projections – saving you a lot of time and hassle. Banks can also take longer to approve your requests, potentially making you wait for fiscal year end or the results of an audit. Instead, your factoring partner will perform an initial underwriting process to approve your application – then you’re all set.

2. Flexibility – Borrow more when needed

The amount your company can borrow will actually grow the more you sell. As your business grows, you’ll need even more cash flow to pay for supplies as you wait for customers to pay their invoices. So factoring gives you the immediate ability to borrow more, and keep the growth going. Compared to traditional banks, you will never outgrow your line of credit, as a big enough factoring company can accommodate all your growth needs.

3. No other assets required

Factoring only requires that you have customer accounts receivable to secure your funding. You don’t need other assets like real estate, equipment or inventory to apply. That means your personal home or property doesn’t have to be offered up as collateral, which may sometimes be the case with traditional bank loans. (If you do have those other assets, you can also qualify for additional funding options like Asset-Based Loans).

4. Cash flow boost when you need it – now or ongoing

Whether you need a longer-term solution or a temporary boost in cash flow, factoring can help you out of a tricky working capital dilemma. Every business will eventually run into the need for more cash on hand – so with factoring, as soon as new orders are invoiced you can have cash released into your business account. This gives you the chance to take advantage of growth opportunities that require more consistent cash flow.

5. Get larger funding than banks

Unlimited funding sounds amazing. With factoring, lending power is dependent upon the size of your accounts receivable – so an abundance of working capital is possible. Banks qualify you based on your business credit strength, whereas your factoring partner looks to your accounts receivable and your customer credit strength. If you’re selling goods or services to financially strong customers and have ongoing invoices, you can get substantially more financing than you’d qualify for with a traditional bank lender.

6. Grow your business the way you want

Instant cash means you can accelerate your growth strategy. Some companies need to hire more sales people to secure new accounts. Others will need additional equipment to manufacture their product. Still others may need working capital for marketing and advertising, office upgrades or new project development. Whatever the need, you’ll have the working capital to execute and grow the business.

Related: How high-growth companies can get unlimited cash flow

7. Take advantage of supplier discounts

Volume discounts, early payment discounts or special supplier offers are attractive options – but only if you have the capital available at that moment in time. Traditional bank loans are often not fast enough to allow you to take advantage of these discounts. But now, you can factor invoices quickly and free up cash flow to jump at the opportunities when they present themselves.

8. Shorten your cash cycle

Waiting for customers to make payment is a burden. With factoring, you can significantly shorten your cash cycle. Instead of waiting 30, 60, 90 or more days for traditional payment terms, you can receive that payment from your factoring partner in as little as 24 hours. By the time your original terms would have come due, you could have now been able to purchase more goods, make more sales and earn higher profits.

9. Free up your time

Searching for funding and traditional bank loans is a time-consuming process. Meetings, business plans and applications take up a lot of your valuable schedule that could be spent on other areas of the business. With factoring, you’ll have to complete the application process, but once approved you can regularly factor your credit eligible invoices and save time while improving cash flow.

10. Lower your overhead costs

Since your factoring partner takes over the management of your invoices, including handling customer payment and collections, your costs in these departments will likely lower. This can help offset any fees and makes factoring an even more attractive solution. You won’t get that service at a traditional bank.

11. Focus on new revenue

You and your team likely already spend a lot of time processing customer invoices and collecting payment – maybe too much time. With those duties removed from your to-do list, you can now work on other tasks that will improve your revenue like sales, marketing and building new client relationships.

12. Faster collections

Prompt and professional collections can be a big bonus when you work with the right factoring partner. With a reputable company handling customer collections, the result can be more timely payments (customers don’t want to risk a poor credit report). Once the customer makes their final payments, you’ll also receive your reserve funds from the factoring partner – so on-time collections are important to everyone.

13. Improved credit checks

Your factoring partner will also be responsible for credit-checking your customers. That gives you the advantage of having valuable intelligence about the credit worthiness of your clients, including new customers you may close. That can help improve the quality of accounts you take on, improve your credit decisions and advance your business’ debt security.

14. Less costs than equity investments – and you keep control

Equity investments and venture capital can be alternatives to traditional bank loans, but they can also demand much higher returns than the costs associated with factoring. In addition, you may be required to give up shares in your company, and that dilutes your ownership stake. It may even shift control of your business to the investors. But with factoring, there is no requirement to give up a stake in your business.

15. Protect against bad debt

In certain circumstances, some factoring companies offer non-recourse factoring, which means the factoring partner will take on the risk if any invoices are left unpaid. This type of factoring offers you additional protection against bad debt – a level of protection can be very important to some companies.

16. Improve your balance sheet

Factoring is not the same as receiving a loan. On your books, a loan would get recorded as a “debit,” which is considered a liability. Instead, with factoring there is no debt incurred. Your factoring partner is purchasing your accounts receivable with cash, and that reduces your balance sheet debt. The result will be a lower debt to equity ration, and that can actually improve your financial position on the books.

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Recent Fundings – September 2018