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Ponga A Esta Potente Pero Ignorada Herramienta De Financiamiento A Trabajar Para Su Compañía

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Un préstamo garantizado por activos puede ser rentable, versátil y discreto.

Para algunas medianas empresas en expansión, la disponibilidad de liquidez puede convertirse en un problema si las cuentas por pagar superan a las cuentas por cobrar. Para otras, pueden presentarse oportunidades de adquisición de nuevo equipo, de expansión comercial o de compra de nuevas empresas, pero la falta de liquidez suficiente impide estas transacciones. Cualquiera que sea la razón, existe un modo flexible, rentable y discreto para financiar estas oportunidades: el préstamo garantizado por activos.

¿Quién recurre al préstamo garantizado por activos? Glen Dalzell, Vice-Presidente de Mercadeo y Ventas de Liquid Capital, dice que las empresas que se benefician del préstamo garantizado por activos son aquellas que no son admisibles a un préstamo bancario tradicional, el cual impone determinados contratos y coeficientes. Otras empresas simplemente no obtienen suficientes fondos por medio de préstamos bancarios convencionales y necesitan aumentar el capital del que disponen gracias a sus activos.

«El préstamo garantizado por activos es por lo general un mecanismo rotatorio,» afirma Dalzell, «muy parecido a la línea de crédito de un banco, con la diferencia de que es más flexible y generará mayor liquidez disponible». Al igual que una línea de crédito, usted solo utiliza el dinero que necesita y paga el monto principal y los intereses a medida que avanza.

Así pues, el préstamo garantizado por activos, que grandes compañías utilizan desde hace tiempo, puede ocupar un lugar importante en la caja de herramientas financieras de medianas y pequeñas empresas. «Si usted utilizara toda la liquidez proveniente de las cuentas por cobrar para comprar equipos, tendría problemas de liquidez,» dice Dalzell. El préstamo garantizado por activos puede utilizarse para espaciar los períodos de escasez de liquidez. Firmas cuya calificación crediticia dista mucho de ser perfecta —y son muchas las razones comprensibles por las que esto sucede incluso dentro de las mejores firmas— también pueden recurrir al préstamo garantizado por activos.

Los activos de una empresa, incluyendo el inventario, los equipos y los bienes inmuebles pueden entrar en consideración y aumentar el margen para lograr una mayor liquidez mediante un préstamo garantizado por activos o la venta de sus facturas a un prestamista. Un prestamista otorgará un préstamo, sujeto a una evaluación, a cambio de materias primas, productos finales e incluso trabajo en curso (WIP, work in progress). Los equipos pueden representar un margen de hasta 75 % de su valor de liquidación mientras que los bienes inmuebles pueden garantizar hasta un 75 % de su valor comercial. Con las facturas, un prestamista «compra» sus cuentas por cobrar y cuando usted haga los cobros le rembolsa su dinero al prestamista.

Una de las ventajas de un préstamo garantizado por activos comparado con otras formas de préstamo no tradicional, como lo es el factoraje, es la confidencialidad de la relación entre usted y el prestamista. Algunos clientes pueden cuestionar a una firma que utiliza métodos alternativos como el factoraje. Con el préstamo garantizado por activos, los pagos de sus cuentas por cobrar son depositados en una cuenta de transferencias bancarias (sweep) en su banco y a nombre de su firma, y el prestamista recauda de esta sus intereses y el pago principal. Así, el proceso es invisible para sus clientes. Además, con una mejor calificación crediticia y unas operaciones demostrables que el prestamista pueda comprender e indagar, los costos relacionados con un préstamo garantizado por activos pueden ser más bajos que en el caso del factoraje.

Sin embargo, este tipo de préstamo no es para todo el mundo. Dalzell afirma que el préstamo garantizado por activos está hecho, por lo general, para medianas o grandes firmas. «Un préstamo garantizado por activos es por lo general de uno a cinco millones de dólares como mínimo, ya que las grandes firmas, agrega Dalzell, tienen necesidades de liquidez más complejas y el monto de la garantía necesaria debe ser lo suficientemente alto para amortizar los costos del préstamo garantizado por activos».

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Put This Powerful But Overlooked Financing Tool To Work For Your Company

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Asset-based lending can be cost-effective, versatile and discreet

ABL financing tools

For some medium-sized companies in a growth phase, cash flow can become an issue when payables get ahead of receivables. For others, there may be opportunities to buy new equipment, to expand business or to acquire new businesses, but there just isn’t enough cash on hand to make a move. Whatever, the reason, there is a flexible, cost-effective and discreet way to finance these occasions. It’s called asset-based lending, or ABL.

Who turns to ABL? Glen Dalzell, Vice-President of Sales and Marketing for Liquid Capital, says that companies who take advantage of ABL are those who may not qualify for traditional bank lending, which is covenant- and ratio-driven. Others may simply not be getting enough funding through conventional bank lending and they need to augment available funds by getting additional availability from their assets.

“ABL is typically a revolving facility,” Dalzell says, “much like a line of credit from a bank.” The difference, he says, is that it’s more flexible and will generate “greater cash availability.” And like a line of credit, you only use as much money as you need, paying back the principal and  interest as you go along.

Long used by very large firms, ABL may have a place in a medium-sized company’s financial toolbox.  “If you took all your cash from receivables and bought equipment with it, you’d have a cash-flow problem,” Dalzell says. ABL can be used to space out that cash-flow shortfall. Firms who have less-than-perfect credit ratings—and there are many understandable reasons why this happens among the very best firms—may also want to turn to ABL.

Corporate assets, including inventory, equipment and real estate, can be considered and margined to raise cash through an ABL facility or you can sell your invoices to a lender. Subject to appraisal, a lender will lend against raw materials, finished goods and even work in progress. Equipment can be margined up to 75% of its liquidation value while real estate can be collateralized up to 75% of its market value. With invoices, a lender “buys” your receivables and when you collect on them you reimburse the lender.

One of the advantages of ABL over other forms of non-traditional lending such as factoring is confidentiality of the relationship between you and the lender. Some clients may question a firm that uses alternative methods such as factoring. With ABL, your receivables are deposited in a sweep account at your bank in your firm’s own name, from which an ABL lender collects its interest and principal payments. The process is invisible to your customers. In addition, with a better credit rating and demonstrable operations processes that the lender can understand and interrogate, your costs for ABL can be lower than with factoring.

Still, asset-based lending is not for everyone. Dalzell says that ABL is generally for medium-sized firms or larger.  “Typically, ABL comprises a minimum of $1 million to $5 million.” Larger firms, he says, have more complex cash needs and the amount of collateral required has to be large enough to warrant the costs of ABL.

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Overnight Expedite

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«NOSOTROS CUMPLIMOS» DESCRIBE LAS DOS FACETAS DE UNA EXCELENTE SOCIEDAD

La solución de factoraje de cuentas por cobrar de Liquid Capital facilitó la expansión de Overnight Expedite gracias a un financiamiento de $21 millones en facturas y más de 1.400 clientes.

En el 2007, Alberta conocía una gran prosperidad. Overnight Expedite, una empresa de mensajería canadiense establecida en Fort McMurray (Alberta) estaba en plena expansión con un nicho de mercado, y llevando desde documentos hasta tarimas completamente cargadas de productos, ida y vuelta, del norte al sur de Alberta – en una noche.

Con un negocio activo, la empresa necesitaba financiamiento para cumplir con el pago de nómina y otros gastos de operación mientras esperaba los pagos de sus clientes. Al mismo tiempo, su pequeño número de empleados enfrentaba grandes dificultades, no solamente en el simple hecho de facturar a tiempo sino en la gestión de todo el proceso de cuentas por cobrar.

Overnight Expedite sabía que tenía que hacer algo para remediar al mismo tiempo su necesidad de financiamiento y la gestión de las cuentas por cobrar. La empresa llegó a la conclusión de que tendría que reestructurar y racionalizar ciertas funciones comerciales y, durante esas discusiones, se empezó a contemplar la opción de «factoraje».

«LA PRIMERA VEZ QUE NOS REUNIMOS CON LIQUID CAPITAL FUE EN OCTUBRE DE 2007. EN ESA ÉPOCA, SOLO HABÍAMOS AGREGADO TRES NUEVOS SISTEMAS INFORMÁTICOS; ÍBAMOS A COMPRAR UN NUEVO CAMIÓN Y NECESITÁBAMOS MÁS; APARTE DE ESO, ESTÁBAMOS TRATANDO DE CONTRATAR MÁS PERSONAL (EN UN PERÍODO EN EL QUE ALBERTA ATRAVESABA POR UNA CRISIS DE PROFESIONALES) PARA MANEJAR LA FACTURACIÓN Y LOS COBROS, QUE HABÍAN AUMENTADO A ENTRE 300 Y 400 FACTURAS POR MES.»

Rob Kessler, Dueño y Director de logística de Overnight Expedite

EL FACTORAJE DE CUENTAS POR COBRAR SUPLIÓ UNA SERIE DE NECESIDADES FINANCIERAS Y OPERACIONALES LIGADAS A LA EXPANSIÓN

Overnight Expedite buscó a fondo opciones y llegó a la conclusión de que la solución de factoraje de cuentas por cobrar de Liquid Capital – junto con la capacidad de esta para proporcionar representación, servicio y asistencia a nivel local – ofrecía el enfoque más racionalizado y realista para las necesidades de la empresa.

La situación de cuentas por cobrar de Overnight Expedite presentaba algunas dificultades debido a la gran cantidad de pequeñas facturas que emitía habitualmente. Pero se logró llegar rápidamente a un acuerdo en el que Liquid Capital compraría y se encargaría del 100 % de las cuentas por cobrar. El primer depósito de fondos de $64.000 se hizo rápido – hacia noviembre de 2007 – con lo que se marcó el comienzo de lo que sería una relación sólida, productiva y duradera.

Luego, Liquid Capital financió la nómina de Overnight Expedite cada quince días durante casi ocho años, tendiendo en un momento dado entre 200 y 350 clientes en los libros. Desde el punto de vista de Overnight Expedite, tener un equipo que se encargara de la facturación – y sobre todo de las llamadas de cobro y del seguimiento de los pagos que, de otro modo, se hubieran descuidado – fue vital para mantener la empresa en expansión y la visión a largo plazo.

Al final, la solución de factoraje de cuentas por cobrar financió $21 millones en facturas y más de 1.400 clientes, entre los cuales había desde empresas familiares, como restaurantes, hasta grandes compañías petroleras y gasistas, además de firmas de ingeniería y construcción.

LOS BENEFICIOS DE LA SOCIEDAD VAN MÁS ALLÁ DE LA AYUDA FINANCIERA

Al disponer de tiempo para enfocarse en los negocios y en el capital que garantizara que se podrían cubrir la nómina y otros gastos de operación, Overnight Expedite podía entrar a muchas comunidades en Alberta de manera independiente, sin tener que depender de los servicios de transporte de otras compañías.

Overnight Expedite quedó particularmente impresionada con el hecho de que Liquid Capital no estaba solamente dispuesta a – y en capacidad de – hacerse cargo del gran número de pequeñas facturas (algunas por menos de $50), sino que además siguió comprando y haciéndose cargo de esas facturas de poco valor durante toda la relación.

La compañía nunca tuvo que formar o contratar un servicio de cuentas por cobrar, y Liquid Capital logró una reducción general del ciclo de pagos de los clientes de Overnight Expedite a períodos de entre 45 y 60 días.

EXPANSIÓN FUE EL LEMA

Durante los ocho años de sociedad, la empresa no solo aumentó sus actividades a un ritmo excepcional, sino que además pudo adquirir otras empresas de mensajería locales cuyas cuentas por cobrar fueron financiadas por Liquid Capital. Desde entonces, Overnight Expedite nunca ha tenido un saldo pendiente con sus propios proveedores y ha ahorrado importantes cantidades de dinero en cargos continuos por intereses.

«Cuando empezamos a trabajar con Liquid Capital,» cuenta el copropietario y genio de la expansión de Overnight Expedite, Rob Kessler, «teníamos 12 camiones, 20 empleados y cubríamos 20 comunidades en Alberta. Ahora tenemos casi 100 camiones, cerca de 120 empleados y llegamos a más de 140 comunidades y 100 centros de trabajo.» Además, las ventas anuales aumentaron de $485.382 en el 2007 a casi $8 millones en el 2015. Junto con la expansión que se logró, la relación con Liquid Capital condujo a la creación de algunos contactos inestimables con proveedores tales como Prime Capital, quien se ha convertido en un importante socio debido a sus necesidades de alquiler de camiones.

«PUDIMOS CRECER DE MANERA CONSIDERABLE Y SOSTENIBLE GRACIAS A LOS PRODUCTOS DE LIQUID CAPITAL. TRABAJAR CON LIQUID CAPITAL – A QUIEN CONSIDERAMOS AHORA COMO UN VERDADERO SOCIO FINANCIERO – FUE UNA DE LAS MEJORES DESICIONES QUE PUDE HABER TOMADO. NO LO HUBIÉRAMOS LOGRADO SIN ELLOS.»

Rob Kessler, Dueño y Director de logística de Overnight Expedite

Interior design architect in office

¿Cómo Acondicionar Su Oficina Para El Éxito?

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Que su empresa en expansión se encuentre en un espacio comercial o en instalaciones de producción, el acondicionamiento de una oficina repercutirá en el éxito que usted tenga.

Una de las formas más sencillas y económicas de transformar una oficina es pintándola. Escoja cuidadosamente el color, ya que este afectará el comportamiento. Kim Lachance Shandrow, editora principal de Entrepreneur, escribe sobre el poder del color en su artículo How The Color of Your Office Impacts Productivity («Cómo el color de su oficina afecta la productividad»). Los blancos, topos y grises pueden parecer demasiado simples o institucionales. Shandrow sugiere el uso de azúles y verdes para mejorar la eficiencia y el enfoque. Para impulsar la innovación y la creatividad, opte por un amarillo.

La ergonomía también representa una importante diferencia en cuanto a la productividad. El fabricante británico CMD fabrica muebles y aparatos/tecnologías de alumbrado para espacios comerciales. En su artículo de blog, Five Facts You Need To Know About Ergonomics («Cinco hechos que se deben saber acerca de la ergonomía»), se explica cómo una ergonomía adecuada incrementa la productividad de un empleado en un once por ciento. Una organización deficiente puede causar lesiones musculoesqueléticas, las cuales representan un tercio de las lesiones y enfermedades profesionales.

Optar por muebles de oficina que se ajusten a cada persona constituye un buen punto de partida. Idealmente, cuando un empleado esté sentado frente a un escritorio, la pantalla de la computadora debe estar a altura de sus ojos, sus pies deben reposar cómodamente en el piso y sus brazos deben formar un ángulo recto con las muñecas derechas. Otra opción: un escritorio de pie, el cual – dicen los expertos – disminuye el riesgo de sufrir de enfermedades como diabetes y cáncer. El solo hecho de permanecer de pie puede hacer quemar otras750 calorías en cinco días laborales de tres horas.

El alumbrado es otra consideración. Andrew Jensen, consultante en expansión y eficiencia empresariales, escribe en su artículo de blog,How Office Lighting Affects Productivity («Cómo el alumbrado de una oficina afecta la productividad»), que el alumbrado artificial puede causar cansancio ocular y dolores de cabeza. De hecho, este es uno de los elementos de una oficina más susceptibles de afectar de forma negativa la motivación de los empleados.

Jensen explica que: «La luz, al ser un componente fundamental de la visión y al ser esta última la responsable del 80 al 85 %de nuestra percepción del mundo que nos rodea, no resulta difícil darse cuenta de que el hecho de ignorar las estrategias de un alumbrado adecuado en su oficina podría acarrear efectos sumamente negativos sobre la productividad. Tanto el exceso como la falta de luz son perjudiciales para la productividad de sus trabajadores. Al optar entonces por un alumbrado más natural o por otro tipo de sistema de alumbrado que haya demostrado ser eficaz, no sólo podrá economizar energía sino que además estimulará la productividad de los empleados de su empresa.»

¿Listo a acondicionar su oficina? Empiece por dar un vistazo a los interiores de otras compañías y compare. El otoñó pasado, Inc.com publicó World’s Coolest Offices 2015 («Las oficinas más sorprendentes del mundo»), seleccionando oficinas ganadoras, de grandes a pequeñas. Su denominador común: concepto de espacios abiertos y funcionales, de espacios comunes y toques para inspirar y estimular la creatividad.

Interior design architect in office

How To Set Up Your Office For Success

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successful small business office

Whether your business is growing in a commercial space or expanding its production facility, office set up affects your success.

One of the easiest, most economical ways to transform an office is paint. Select the color carefully. The color you choose will impact behavior. Kim Lachance Shandrow, a senior editor for Entrepreneur, writes about the power of color in her article How The Color of Your Office Impacts Productivity. Whites, taupes and grays can appear as blandor too institutional. Shandrow suggests blues and greens to improve efficiency and focus. Go with yellow to boost innovation and creativity.

Ergonomics make a significant difference in productivity as well. British manufacturer CMD creates furniture and lighting/technology solutions for commercial environments. Its blog post Five Facts You Need To Know About Ergonomics explains how correct ergonomics increase worker productivity by 11 percent. A poor set up can cause musculoskeletal injuries, which account for one-third of workday injuries and illnesses.

Choosing office furniture that is adjustable to the individual is a good start. Ideally when sitting at a desk, employees should be eye-level in front of a computer monitor with feet comfortably flat on the floor and arms at a right angle with wrists straight. Another choice: a standing desk, which experts say reduces the risk of diseases such as diabetes and cancer. The simple act of standing can burn an extra 750 calories over five three-hour workdays.

Lighting is another consideration. Andrew Jensen, a business growth and efficiency consultant, writes in his blog post How Office Lighting Affects Productivity that artificial lighting can cause eye strain and headaches. In fact, it is one of the most likely office features to negatively affect motivation.

Jensen explains: «With light being a key component of vision, and vision being responsible for 80 to 85 percent of our perception of the world around us, it’s not difficult to see why ignoring proper lighting strategies in your office could have a significant negative impact on productivity. Harsh lighting and dim lighting are equally detrimental to the productivity of your workers, and, by opting instead for more natural lighting or other lighting systems that have been proven effective, you stand to not only save energy but also increase productivity among your business’s employees.»

Ready to deck out your office? Begin by benchmarking and peek at other companies’ interiors. Inc.com highlighted the World’s Coolest Offices 2015 last fall, picking winners for offices from large to small. The common denominator: open concept, functionality, communal spaces and touches that inspire creativity.

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Recent Fundings – April 2016

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