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Recent Fundings – March 2017

Account receivable factoring approval illustration

Est-ce que mon entreprise se qualifie pour l’affacturage des comptes clients?

Lorsque la banque vous refuse un prêt, vous avez quand même d’autres options à votre portée. Ainsi, l’affacturage des comptes clients pourrait vous donner accès aux fonds dont vous avez besoin dans un très court laps de temps – parfois même, en moins d’un jour! Toutefois, vous devez d’abord vous assurer que cette option conviendrait à votre entreprise.

Pour ce faire, essayez de voir si vous répondez aux critères énumérés ci-dessous. Si c’est le cas, votre demande d’affacturage pourrait bien être acceptée.

Au sujet de votre entreprise

✓ Vous faites du commerce interentreprises – peu importe si vous êtes une petite boîte ou une compagnie en démarrage, une entreprise en croissance, ou une entreprise établie.

✓ Votre entreprise fournit un service ou vend un produit à d’autres entreprises plutôt qu’à des particuliers.

✓ Vous ne répondez pas à toutes les exigences standard pour un prêt bancaire.

✓ La cote de crédit de votre entreprise n’est peut-être pas très élevée, mais le crédit de vos clients est excellent.

✓ Vous êtes actif dans un secteur où les clients sont fiables et paient à la réception de leurs factures. Voir la liste des secteurs courants ci-dessous.

Au sujet de vos ventes

✓ Vous avez des ventes dans vos registres conclues avec des clients fiables et solvables.

✓ Vous facturez vos clients en imposant des délais de paiement.

✓ Vous avez des occasions de vente solides dans votre entonnoir.

✓ Vous avez des comptes clients solvables pour lesquels il est très probable que vous serez payé à la date d’échéance.

Au sujet de vos factures

✓ Vos factures clients ont tendance à avoir des échéances de paiement plus longues, soit 30 ou 60 jours à compter de la date de facturation.

✓ Vos factures sont exemptes de charges et de privilèges.

✓ Vos factures respectent les modalités et limites de crédit.

Il y a beaucoup d’avantages à tirer de l’affacturage des comptes clients, au-delà des avantages évidents sur le plan des liquidités.

Ainsi, la société d’affacturage vers qui vous vous tournerez fournit peut-être des services administratifs de soutien et pourrait s’occuper de la perception de vos comptes clients. Si c’est le cas, vous pourrez de cette manière dégager du temps pour vous concentrer sur votre entreprise. Grâce à la solution d’affacturage, vous bénéficierez également de davantage de fonds de roulement, qui pourront être utilisés pour acheter des fournitures supplémentaires et traiter de nouvelles commandes – contribuant ainsi à un développement plus rapide de vos activités. Enfin, en faisant affaire avec le bon fournisseur, vous gagnerez un partenaire commercial précieux en mesure de vous faire profiter d’une vision et d’un soutien plus larges sur le plan financier. La relation d’affaires pourra donc se poursuivre à un rythme évolutif pour répondre à vos besoins commerciaux.

 

Cheese and bread on a board

Silani Cheese

Les fromages se vendent tout seuls, mais les entreprises ont parfois besoin d’aide

Les bons fromages se vendent effectivement tout seuls; ils n’ont pas besoin de réclame. Il arrive cependant que des entreprises de taille moyenne comme Silani, une fromagerie de l’Ontario, se heurtent à des obstacles financiers difficiles à surmonter sans aide, même lorsque la qualité de leurs produits et la demande sont au rendez-vous.

Les fromages Silani, une entreprise familiale qui produit une grande variété de produits de spécialité depuis plus de 60 ans, ont connu des difficultés financières à la suite d’un ensemble de circonstances inhabituelles. Après des dépassements de coûts et des problèmes d’infrastructures imprévus, plusieurs contrats (pour lesquels l’entreprise avait acheté de la machinerie) sont tombés à l’eau, ce qui l’a naturellement amenée à s’adresser à la banque pour obtenir de l’aide. Toutefois, certains critères de financement bancaire ayant changé de façon inattendue et réduit sa marge de crédit, l’entreprise a été malheureusement forcée de négocier avec ses créanciers une proposition pour établir un plan d’insolvabilité et de restructuration.

Au cours du processus de restructuration, l’entreprise a remboursé sa dette bancaire avec des fonds personnels et l’aide de Financement agricole Canada, mais pour pouvoir retirer complètement sa proposition, il lui fallait une solution de financement plus exhaustive — un atout que l’affacturage pourrait lui offrir sans réserve.

« Il nous fallait une solution qui assurerait notre redressement sur deux fronts. À la sortie du processus de restructuration d’entreprise, nous devions bien sûr payer nos créanciers, mais pour redresser l’entreprise et relancer ses activités, nous avions besoin d’une source stable et fiable de fonds de roulement »

Joe Lanzino, président directeur général, Silani Sweet Cheese Ltd.

Obtenir la bonne solution auprès du bon fournisseur

Puisque l’affacturage était la solution aux problèmes de Silani, il ne lui restait qu’à trouver le bon fournisseur. Après avoir travaillé plusieurs mois avec une première société d’affacturage pendant le processus de restructuration, alors que toutes les vérifications étaient effectuées et les documents légaux sur le point d’être signés, Silani n’attendait plus qu’une avance de fonds pour aller de l’avant. Cependant, au dernier moment, le fournisseur s’est désisté. Après qu’une deuxième société d’affacturage se soit également montrée incapable d’offrir un service rapide et efficace, Silani a fini par se tourner vers Liquid Capital.

Bien qu’elle soit arrivée tard dans le processus, Liquid Capital a immédiatement impressionné Silani par son approche directe et son souci des échéances. De plus, elle a clarifié dès le départ les attentes en termes de délais. Finalement, Liquid Capital a négocié l’entente, complété le travail de vérification et financé Silani dans les délais requis — le tout, en moins de trois semaines —, ce qui a permis à Silani de retirer sa proposition aux créanciers et de rembourser une partie de son prêt de financement agricole.

« Les autres sociétés avec qui nous avons fait affaire n’étaient tout simplement pas à la hauteur. Elles avaient une approche de financement qui nous rendait nerveux et faisaient des promesses qu’elles ne pouvaient tenir. Tout a changé quand Liquid Capital a pris les choses en main et s’est chargée de l’entente. Nous venions de passer trois semaines de négociations laborieuses avec l’autre société d’affacturage — alors que la date limite approchait à grands pas — quand Liquid Capital est intervenue, a tout mis en place et a conclu l’entente avec deux jours d’avance. »

Joe Lanzino, président directeur général, Silani Sweet Cheese Ltd.

Tirer pleinement parti de la solution d’affacturage

Silani reçoit des livraisons de lait de trois à quatre fois par semaine pour produire ses fromages, et ces livraisons sont payables d’avance. Comme l’entreprise doit nécessairement disposer de liquidités importantes, elle doit pouvoir compter sur une facilité de crédit fiable pour mener à bien ses activités. Avec Liquid Capital, Silani obtient chaque semaine toutes les avances de fonds dont elle a besoin — et des fonds suffisants pour planifier sa croissance.

La capacité de comprendre et de gérer efficacement les aspects juridiques et les délais du processus d’insolvabilité démontrée par Liquid Capital était aussi un énorme avantage pour Silani. Une date limite est prévue pour exécuter les dispositions de ces ententes, et si l’échéance n’est pas respectée, l’entente tombe à l’eau — et peut éventuellement entraîner la ruine de l’entreprise.

« Il était clair que Liquid Capital avait une grande expertise dans les questions d’insolvabilité. Elle était bien au fait des dates butoirs et savait ce qu’il fallait faire. Je ne sais pas trop ce qui serait arrivé si nous n’avions pas eu recours à ses services. »

Joe Lanzino, président directeur général, Silani Sweet Cheese Ltd.

Paver la voie de la réussite et de la croissance

Depuis que ses problèmes d’insolvabilité et sa restructuration sont derrière elle, Silani fonctionne à plein régime. Elle exploite une nouvelle facilité d’exploitation qui lui offre plus de capacité et de marge de développement, et compte sur Liquid Capital pour lui fournir les ressources financières dont elle a besoin pour trouver et servir de nouveaux clients.

Ayant renoué avec la rentabilité, Silani a désormais du temps pour se concentrer sur ses activités en s’employant à améliorer la formation de son personnel ainsi qu’à accroître son efficacité et ses capacités — par exemple en adoptant l’étiquetage automatique —, et ce, sans avoir à s’en faire pour le financement.

« Liquid Capital a fait tout ce qu’elle avait dit qu’elle ferait. Elle a préparé une proposition et s’est acquittée de son mandat de façon impeccable. C’était bien différent des autres fournisseurs avec qui nous avons fait affaire! Liquid Capital a mis la solution en place et finalisé l’entente — que demander de plus? Ce fut une expérience formidable. »

Joe Lanzino, président directeur général, Silani Sweet Cheese Ltd.

 

Liquid Capital hires Sergio Mindreau as Director, Credit Risk

Strengthening the credit and risk department of expanding finance company.

TORONTO, ON – Liquid Capital is pleased to announce its recent hire of Sergio Mindreau, who has joined as Director, Credit Risk working out of the Toronto, Ontario, Canada headquarters. Mr. Mindreau joins the experienced credit and risk department, which reviews all new business opportunities to support 80+ franchisees across North America, ensuring cash flow financing deals are efficiently and effectively assessed.

Mr. Mindreau comes to Liquid Capital with over 16 years experience in commercial and international credit and risk analysis in the United States and Canada. An alumnus of the University of Florida, Mr. Mindreau is also a Certified International Credit Professional (CICP) through The Finance, Credit & International Business Association (FCIB), a globally recognized mark of distinction earned by demonstrating professional development in global credit management and risk analysis.

“Liquid Capital is a dynamic company that is constantly expanding, and I wanted to be a part of that success,” Mr. Mindreau said. “Previously, I was an insurance underwriter with an International Insurance Company, and managed the Liquid Capital account. I saw first-hand how Liquid Capital operated and I was always impressed with the extremely high level of expertise from Liquid Capital team members. Their research and questioning regarding credit and risk management were unmatched.”

Reporting to Vice-President, Chief Risk Officer, Tammy Kemp, and working closely with Liquid Capital Principals, Mr. Mindreau is eager to improve upon already exceptional credit practices by proactively reviewing exposure and monitoring, risk by industry, mitigating losses and building a strong relationship with new Principals. “Our main focus right now is to improve response time with all Principals so deals can be closed even faster. We want to be transparent, and in the event any application is declined, we want to provide feedback on our risk analysis.”

Ms. Kemp is pleased to grow her department’s bench strength with the addition of Mr. Mindreau. “We value the expertise Mr. Mindreau brings to Liquid Capital, as his attention to detail and knowledge of industry best practices will assist us in meeting our ambitious plans to grow our business and continue to support our Principal network,” states Ms. Kemp. “It is a pleasure to officially welcome Mr. Mindreau to the organization as we look forward to an exciting 2017.

About Liquid Capital

Liquid Capital is a full-service working capital and trade finance network and has been in operations since 1999. The Liquid Capital network has the largest geographic footprint of alternative funding professionals, with over 80 independently owned businesses across North America, offering clients a customized and flexible approach with local decision makers.

We offer a complete range of solutions for all industries and provide immediate financing upon approval with no long-term contracts or hidden fees.

At Liquid Capital, we help you grow your business.

Airbnb business lessons illustration

Why Airbnb recommends you should fail often

And how to use failure as a guidepost.

Airbnb business lessons

At a recent business conference, a young professional walked on stage to deliver the final keynote. With confidence, he stated:

« Failure is the tool I use to figure out if we are really being ambitious enough. »

Jason Silver was speaking about his experience working with Airbnb as the Growth Lead for their newly expanding Canadian market. To launch his Airbnb career three years prior, he was flown out to the San Francisco headquarters to present his strategy in front of senior leadership (all of whom were also young professionals).

Jason Silver AirbnbSilver was sure he had blown them away with his incredible plan to increase revenue by 10% in the next year. But those brash young execs turned him back and said he needed to think bigger, bolder and reimagine his strategy. His presentation had failed, but Silver was just getting started.

“If you fail and it’s not crippling to your business, then you’ll be improving and getting better at what your do. You’re trying something new and progressing.”

Airbnb wanted Silver to fail. They wanted him to feel the sting of defeat so that he could completely change his approach.

On his flight back home that same day, Silver scrapped everything he had been working on. He reinvented a completely new strategy from the ground up, and in that first year as Growth Lead their team proudly accomplished 9 times the growth they originally forecast. It was an unbelievable accomplishment. Silver had quickly learned that failing at Airbnb wasn’t the end – it was a tool to get to a better strategy.

Now, Silver advocates three steps to change the framework for failure – and it all revolves around being innovative.

1. Ask new questions.

“The right questions will lead you down a path that can change your business, industry or even the world.”

So what are the right questions?

These are not the conventional ones that everyone else is asking. Ask a question that reframes the problem, so you attack it from a completely different angle.

Twitter lit up with Jason’s quotes and advice, including user @ColleenMCole who tweeted the above.

When creating smartphones, Silver suggests that the questions may have taken a successful company like Apple down roads less traveled. A conventional question would ask, “How can we make a better mobile phone?” This would constrain the company to the status quo and make an incremental improvement. They would likely end up with a version 2.0 of the same phone.

But with innovative questioning, another company could ask, “How can I carry around the power of a computer in my pocket?” This forces the company into new territory, raising new and innovative questions, and ending up with a brand new product like the iPhone when no other devices on the market compare.

2. Imagine a vision, realize it with data. 

Imagine the world or your business as you want it to be, and then use data to realize that vision.

This can be seen as a form of goal setting – forcing you to dream and think beyond your standard goals. Be bold and envision what you’ve always wanted to achieve with your business. Don’t let real or imaginary roadblocks get in your way. Remember that your strategic creativity is capable of getting around any roadblock as long as you truly want to realize your vision.

Silver recommends using supporting data that can help you answer the innovative questions and realize the vision. Starting with a clear path that you believe in and using real world data points to find a solution will create a more successful reality. The reverse – starting with data points at hand and then developing your vision around those – will restrict your growth and put limits on what you can achieve.

3. Fail often.

“Business grows by learning from what doesn’t work,” Silver stated. “Embracing failure is incredibly difficult. The key is making mistakes and then always learning from that.”

Airbnb operates in over 34,000 cities and 19 countries, constantly adding more locations and dealing with incredibly challenging rental environments. With 100 million total travelers in Airbnb’s system, Silver explained that the company needed to fail to grow to that level. If the company was afraid to fail, they would absolutely fail.

“Don’t turn a blind eye to negative results,” Silver cautioned, going on to explain that the entire team from top to bottom needs to be on board with the culture to learn from failure. “Shareholders don’t like failure because they want to see ROI. Everyone has to be bought into this because the worst thing you can do is start down the path and then want to go back.

If you fail, and you should, go back to step one.

Ask more new questions. Use data and analytics to prove and disprove your theories, and to support your strong vision. Then never forget to fail again.

Airbnb illustration

Pourquoi Airbnb recommande de fréquents échecs

Comment utiliser l’échec comme une boussole.

Lors d’une récente conférence d’affaires, un jeune professionnel est monté sur le podium pour prononcer le discours final. Avec aplomb, il a déclaré :

« L’échec est l’outil que nous utilisons pour déterminer si nous sommes vraiment assez ambitieux. »

Jason Silver parlait de son expérience de travail chez Airbnb en tant que responsable de la croissance, alors que l’entreprise commençait à s’étendre sur le marché canadien. Au début de son mandat chez Airbnb trois ans auparavant, M. Silver a été convoqué au siège social de San Francisco pour y présenter sa stratégie devant la haute direction (dont tous les membres étaient, eux aussi, de jeunes professionnels).

Jason Silver était convaincu qu’il avait épaté tout le monde avec son plan du tonnerre, qui prévoyait une augmentation des revenus de 10 % au cours de l’année suivante. Mais loin de l’encenser, ces jeunes loups lui ont plutôt dit qu’il devait penser plus grand, être plus audacieux, et réinventer sa stratégie. Sa présentation avait échoué, mais Jason Silver n’avait pas dit son dernier mot.

« Si vous échouez mais que cela n’empêche pas votre entreprise de continuer, alors vous disposez d’une occasion de vous améliorer et de devenir plus compétent dans ce que vous faites. L’échec signifie simplement que vous essayez quelque chose de nouveau et que vous progressez. »

En fait, les membres de la haute direction d’Airbnb voulaient que Jason échoue. Ils voulaient lui faire sentir l’agonie de la défaite pour qu’il puisse changer son approche du tout au tout.

Durant son vol de retour le jour même, Jason Silver a mis aux rebuts les plans qu’il avait dans ses cartons. Il a réinventé une nouvelle stratégie à partir de zéro et, durant sa première année à titre de responsable de la croissance, lui et son équipe ont réussi à multiplier la cible projetée au départ d’un facteur neuf – non sans fierté! Il s’agissait là en effet d’une réalisation exceptionnelle. Jason Silver avait rapidement appris que l’échec chez Airbnb n’était pas considéré comme étant la fin du monde, mais plutôt comme un outil pour arriver à une meilleure stratégie.

Après cette expérience, Jason Silver a réfléchi à la question, et il recommande désormais trois étapes pour recadrer l’échec. Toutes les trois sont axées sur l’innovation :

1. Se poser des questions nouvelles.

« Les bonnes questions vous mènent sur la voie du changement, et ce changement est à même de révolutionner votre entreprise, votre industrie ou même le monde. »

Alors, quelles sont ces « bonnes questions »?

Ce ne sont pas celles que tout le monde se pose habituellement. Il faut plutôt chercher à recadrer le problème, de sorte que vous vous y attaquerez sous un angle complètement différent.

Par exemple, pour arriver à concevoir le téléphone intelligent, Jason Silver pense qu’une entreprise prospère comme Apple a dû se poser des questions l’ayant amenée à considérer des avenues non explorées. Une question classique consisterait à se demander : « Comment pourrions-nous créer un meilleur téléphone mobile? ». Mais cela limiterait la société au statu quo et à un simple processus d’améliorations successives. Si Apple s’était contentée de cette question, elle se serait probablement retrouvée avec une version 2.0 du même téléphone déjà sur le marché.

Mais en ayant recours à un questionnement innovant, une autre société pourrait se demander : « Comment serait-il possible d’intégrer la puissance d’un ordinateur à un appareil de poche? ». Voilà qui force la société dans de nouveaux retranchements, en soulevant des questions nouvelles et novatrices. Résultat? Le lancement d’un tout nouveau produit comme l’iPhone, auquel aucun autre appareil sur le marché ne pouvait se comparer.

2. Imaginer une vision; la réaliser avec des données.

Imaginez le monde ou votre entreprise comme vous souhaiteriez qu’ils soient, et ensuite utilisez les données pour réaliser cette vision.

Cette démarche peut être appréhendée comme une manière d’établir des objectifs, en vous forçant à rêver et à penser au-delà de vos cibles habituelles. Soyez audacieux et imaginez ce que vous avez toujours voulu atteindre avec votre entreprise. Ne laissez pas les obstacles, réels ou imaginaires, vous barrer la route. Rappelez-vous que votre créativité stratégique est capable de contourner tout obstacle – dans la mesure où vous voulez vraiment réaliser votre vision.

Jason Silver recommande l’utilisation de données à l’appui, qui peuvent vous aider à répondre aux questions inédites et à réaliser votre vision. En partant d’un parcours clair en lequel vous avez confiance et en utilisant des points de données tirés du monde réel, vous pouvez trouver une solution qui concrétisera votre succès. Par contre, l’approche inverse – qui consiste à commencer par l’analyse des données à portée de la main, puis à développer une vision autour de ces données – aura comme effet de limiter votre croissance et d’imposer des contraintes à ce que vous pouvez réaliser.

3. Se donner la permission d’échouer, souvent.

« Les affaires croissent par l’apprentissage de ce qui ne fonctionne pas », de déclarer Jason Silver. « Accepter l’échec de plein gré est incroyablement difficile. Mais la clé est de faire des erreurs, puis de toujours apprendre de ces erreurs. »

Airbnb est active dans plus de 34 000 villes et 19 pays. Elle ajoute constamment plus d’emplacements et d’accords de location, même dans les marchés locaux qui se révèlent parfois très difficiles à pénétrer. Avec quelque 100 millions de voyageurs au total qui utilisent le système d’Airbnb, Jason Silver explique que la société a d’abord dû échouer afin atteindre un tel niveau. Si Airbnb avait eu peur de l’échec, elle aurait très certainement raté son coup.

« Ne faites pas preuve d’aveuglement en présence de résultats négatifs », de mettre en garde Jason Silver, en expliquant que toute l’équipe, du haut en bas de la chaîne, doit être en phase avec la culture de l’entreprise et disposée à apprendre de l’échec. « Les actionnaires n’aiment pas l’échec parce qu’ils veulent constater un retour sur l’investissement. Mais toutes les parties en cause doivent partager la même philosophie parce que la pire chose que l’on puisse faire, c’est de se lancer dans une démarche audacieuse pour ensuite vouloir revenir en arrière.

« Si vous échouez – ce qui est souhaitable! – revenez simplement à la première étape.

« Posez-vous davantage de questions inédites. Utilisez les données et des outils d’analyse pour prouver/réfuter vos théories, et pour soutenir votre vision ambitieuse. Ensuite, n’oubliez jamais qu’il vous faudra échouer de nouveau! »

Reduce Wasteful Spending

I thought reducing wasteful spending in your business is always a good thing…right?

I’m always surprised at the response from business owners when I suggest they can possibly save money every month, with minimal to no effort on their part. There is generally push back before I can finish my statement. I’m not even promoting a service that has anything to do with me or my business. I guess it has to do with the skepticism of “something for nothing”.

It’s true, there is the possibility of a little effort, but if the suggestion comes from a trusted source, it is definitely worth listening.

A perfect example is the service of Rob Goodale at Schooley Mitchell. Schooley Mitchell delivers objective advice and analysis to ensure you are receiving superior telecommunications and card processing services at the best price. They are independent of all vendors and act only with your best interests in mind.
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This seems like a no-brainer to me. Here is an overview of their services:
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Let an experienced professional like Rob Goodale look into reducing your overhead, while you keep growing the business.

Debt or Equity which is a Better Decision?

You are a business owner, you need cash. What else is new?

When considering the options, traditional personal financing wisdom always suggests avoiding debt. Does that hold true however for business financing? Surprisingly, debt is often preferable when you are financing your business. Why is that?

First you have to ask yourself why you need the money in the first place. Do you just need cash, or could you benefit from more industry connections or knowledge? Do you actually know someone with cash and these added value benefits of knowledge or connections that would be a good fit as an investor?

Every time you opt for equity investment over debt, you are giving part of your business away. When you use debt, you are keeping your business for yourself. Debts will eventually be paid off. Equity given away will always grow (most likely far more than any interest you pay on your debt) – meaning your portion of the business will shrink. So if you are tempted to raise cash by giving away equity, don’t do it just to get the cash. Make sure the investor brings added value to the table. Do they have key connections to customers you need? Do they have substantial industry knowledge or insight you lack? Make sure the intangible value of what they bring to the table far exceeds the cost of any interest or other fees you would pay on the debt.

If you are looking for cash only, and maybe also need some help with the administration in your office, there may be a number of options available to you, so give us a call to find a good fit for your situation.

A notebook

Why Isn’t My Business Making Any Money?

If Plan A is not working, do you have a Plan B or are you looking at a blank page and hoping for inspiration?

Your business should be actively managed every single day, of every single week, every month to survive. The problem is when you are doing well you want to take a break. You reach your goal for the week, and you let yourself relax. As soon as you realize that you’re not making money anymore, you rush to pick up the slack but it’s too late- you’re only improving your business minimally, and these results never improve. Therein lies the heart of your problem and the only way to improve is to find a solution.

Start by making a plan. Track the hours that you’re working and the income that you make. Plot your expenses daily, and then weekly, and eventually monthly. Define what your work goals are, and work to track your progress for the entire year.

How to Make Your Business Plan

Track your aspirations, deadlines, and sales projections and stick to it.

Set up goals, and consequences for yourself if you don’t reach those goals. Incentivize yourself and your employees with recognition, appreciation, and more money as well.

Avoid allowing yourself to become unmotivated. If your team gets distracted or thinks that their jobs are in trouble, they aren’t going to work well. Set clear expectations and goals, and be clear with job descriptions.

Track Your Work and Your Income and Expenses Per Day and Per Week

It might seem superfluous, but either put the data in a spreadsheet now or hire someone who will. Too many business owners hold all of their receipts and invoices in shoe boxes and wonder why they get audited by the IRS.

Define Your Work Plan, and Cut Excess

Figure out who’s benefiting your bottom dollar and who isn’t. Every company needs ways to improve business; using marketing, accountants (to manage tax and revenue), and security (either online or in person).

Track The Progress You Make in a Month and Write it Down

Write down how much you’ve spent, how much you’ve made, and how you can make it better next month. Having these standards helps you earn more and spend less over the long run. You’ll continue finding ways to grow and improve, helping keep you on track to succeed.

5 Ways for Your Business to Make More Money

  1. Rent out Part of Your Business Space to Other Businesses

When you own or lease your business premises, if you’re not using all of the physical space, it only makes sense to rent it out and sell your space to another business. All you have to do is organize your business assets, and set them up in a central location that makes better use of the available space.

Then, you can put your business in a booth or corner of the office, and rent the rest to other local businesses, throwing in add-ins to up the rent capabilities, including potential workstations and secretarial services.

  1. Package Your Services Together

If your service is multifaceted, your business can make money by selling services as products rather than doing it per hour. You can increase your revenue, and people feel like they’re getting the better end of the deal, helping overcome their resistance to sign-up for your service. Work is far more tangible when people can plan out how they’re spending their money, especially in regards to a set budget. This can greatly increase your profit margin. Find out about the conversion process here .

  1. Add Value to Your Services or Products

One of the best ways that people make money for their business is by adding value to the things that they sell. Little add-ons and freebies are the basis of many advertising strategies because the facts show that people love them. These services are all over the place:

You buy a phone and you get a free headset or phone case

You buy a large popcorn and a box candy at the movies, and they throw in a « free » soda

Discount coupons if you buy a specific amount

Bargain sales that offer « rock-bottom prices »

I’ve found that unless you find at least some good reasons for your  customers to buy something, your customer already has reasons why not to unless it’s such a great deal that they can’t help themselves. Understanding why people buy things and figuring out what little conveniences that you can offer helps you maximize your business profits, and keep your business afloat.

  1. Focus on Selling to Both New And Old Customers

It’s always easiest to sell something to your old customers, especially if you have a good reputation and customer service. The best part is that they already understand your business concept so you don’t have to pay for advertising to convince them to buy your products. All you have to do is tell them what you’ve done: you’re providing a discount, you’ve acquired new, awesome products, or you’ve developed a member reward program. Whatever you choose, these kinds of incentives help convince people to keep coming back to you.

  1. Factoring Through A/R Funding

Factoring can be one of the fastest and easiest ways for your company to make money. In fact, successful businesses have used factoring for hundreds of years (since the industrial revolution) to help them maximize their sales and continue growing. Factoring involves a company selling their accounts receivable at 75-80% of their current value. Factors collect on these accounts, holding onto the remaining portion of the account until the remaining balance is paid off. Then, companies get this money back, minus a small fee.

If your business is cash strapped, factoring can be one of the only options to help find business success. Factoring opens up working capital, pushes your investments, and helps you take steps forward. It provides a continuous option for your business to access capital that you might not get on a regular schedule from your customers. It can help you make employee payments, pay off bills, and re-supply. Factoring helps many small businesses take advantage of otherwise unavailable business opportunities.

A bird

It does not have to end this way

Many small business owners and start-up entrepreneurs get overwhelmed with what they have to do. One of the leading indicators for a failing business is the inability to pay their bills on time. Being overwhelmed, it’s easy to let small things slip and understandable. After all, it’s hard to do everything right when you are just starting out. But some slips can be very costly; taxes and other important payments cannot be neglected, there are severe consequences if you do. Failure to meet payroll is not uncommon for a startup, but those loyal hardworking employees will eventually leave if not paid on time.

The most common reason that a business cannot pay their bills is because their customers don’t pay them quickly. Waiting a long time for a payment from customers is commonplace, but it’s hard to meet payroll and pay for expenses when you are not getting paid for your services and/or goods.

Factoring, or selling accounts receivable to a third-party at a discount, can dramatically raise your capital. It’s not a new practice either; many businesses have used factoring processes to help manage their cash.

It might seem like an expensive endeavor, but when it’s hard for you to manage your money and time, factoring companies can help you to stay on top of your business. Factors will give you 75 to 80 percent of your invoices immediately, and forward the rest of the payment (minus what you’re paying for the service) back to you when your customer pays you.

Think of factoring companies more like extending your credit line (not a loan or liability). Factoring is an asset that allows you to be more concerned with your clients and your service, rather than worrying about your customer’s ability to pay and timeliness of payments. The factors fees are usually pretty nominal (between 2 and 3 percent), but the services they provide are worth much more than that. Additionally, there’s a lot of misconceptions that factoring is a last ditch effort, but it’s not. Usually, factoring is for businesses that have a lot on their plate. Factoring provides these businesses the on-hand cash that they need to grow.

There are 5 big reasons that factoring services aren’t expensive for businesses (they’re actually hugely beneficial):

  1. Factoring can raise money for your business, fast

Factoring deals often happen in less than 24 hours, and this quick turnaround can give your business critical capital that expands operations immediately. The other alternatives are to apply for loans or wait to hear back from your customers- and neither usually happens very quickly. Small businesses don’t have weeks to wait or months to wait for income, businesses need immediate action.

  1. Businesses that factor can bring in money without filing for loans

Debts can be useful to build businesses, but it can be extremely risky. This is because businesses badly need capital in many phases of development. If you don’t take action for your business now, you’re going to have to have a loan. The more immediate the loan, the more expensive it will be. Factor costs are fixed, and take care of a very important aspect of your company- the cash flow that makes your company grow.

  1. If your business can’t get a loan, factoring could be a great alternative

It’s never been easy to get business loans, but now it’s even more difficult because so many businesses fail. Banks ask for higher and higher rates and refuse to give money to businesses that do not have an extensive credit history. If your business hasn’t been around long, has had problems making payments, or doesn’t have a lot of spare capital it’s unlikely that your business can get the loan that you need. In these circumstances, factoring services are some of the only options for businesses.

  1. Often, businesses have collection departments that are non-existent or understaffed, but a factoring company’s isn’t.

Does your business have several employees dedicated to paying the bills, filing invoices, and contacting clients? If you do, you don’t need them anymore because factoring provides one of the cheapest, most efficient services out there. Not only do factors provide your business with money in 24 hours; they also keep track of your invoices and tardy customers, because they’re getting paid for it (it’s built into their fee). So not taking advantage of it is poor business practice. Paying a factor is cheaper than keeping your credit and collection employees. The factors have a professional staff trained in collecting invoices; you don’t have to worry about that anymore.

  1. Factoring is inexpensive!

The « high costs of factoring services » are grossly misunderstood. In reality, most factor services are inexpensive when you compare what it costs to not have that money right away and to have employees dedicated to collecting payment. Plus, factoring services usually get money from clients within 30 days. This means that when businesses factor, the cost of the service is usually about 2 or 3 percent for nearly a month of financing for amounts up to 75-80 percent (and the money is received right away).

Whenever you assume that factoring services are too expensive, you should also yourself a few questions:

– Could you get needed capital (such as a bank loan?) the next day?

– How much would it cost, even for a small loan?

– Is your understanding of the costs of financing accurate? Have you considered the benefits of factoring?

More often than not, you’ll be pleasantly surprised with the results that you find when you consider the benefits of factoring. Factors free your business from worrying about having the money to grow your business.