Eating New Creations (ENC)
LAS EMPRESAS TAMBIÉN NECESITAN «COMER»
Liquid Capital se presentó a la mesa con una solución de factoraje de cuentas por cobrar en menos de una semana y emitió el financiamiento inicial en menos de dos.
Fundada en el 2003, ENC (Eating New Creations) es una empresa de servicios de alimentación dedicada a proveerles a hoteles, aerolíneas, cafeterías y diversas instituciones emparedados gourmet previamente hechos y de alta calidad. Y a eso se estaba dedicando hasta cuando la pérdida de su principal fuente de capital puso en riesgo la viabilidad de la compañía.
En sus primeros años, el fundador de ENC se concentró en preparar los mejores emparedados posibles mientras que un socio corporativo proporcionaba la línea de crédito que subvenía a las necesidades de capital circulante de la empresa. Cuando dicho socio se fue, llevándose con él la línea de crédito, la empresa se quedó con $2 o 3 millones de dólares de ventas anuales asegurados, pero sin ningún dinero para cubrir los costos de las actividades cotidianas y sin personal que tuviera tiempo para conseguir financiamiento apropiado. Los pagos de los clientes estaban programados a plazos de entre 30 y 45 días, pero ENC tenía que comprar los ingredientes cada día o cada dos días además de tener un ciclo de salarios semanal.
¿Cuentas por cobrar en espera pero escasez de capital circulante inmediato? La situación se prestaba para una solución de factoraje. Pero ¿cómo una empresa tan ocupada con recursos limitados iba a hacer para encontrar e implementar la solución apropiada de la compañía apropiada? La primera etapa era traer a un director general financiero que comprendiera los problemas – y que pudiera ver el futuro.
«ENC SE ENCONTRÓ CON PROBLEMAS IMPORTANTES EN ÁREAS TALES COMO EL FLUJO DE CAJA Y EL NÚMERO DE EMPLEADOS, PERO UNO DE SUS PRINCIPALES PROVEEDORES DIJO QUE SI DICHOS PROBLEMAS PODÍAN RESOLVERSE, ELLOS COMPRARÍAN LA COMPAÑÍA. ESTO REPRESENTABA UNA GRAN OPORTUNIDAD, PERO COMO EL NUEVO DIRECTOR GENERAL FINANCIERO, YO DEBÍA MANTENER A LA EMPRESA EN MARCHA HASTA QUE PUDIERAN HACERSE LOS CAMBIOS ADECUADOS Y SE CONCLUYERA LA VENTA.»
Robert S. Kheir, Responsable y Director general financiero (CFO) interino de ENC
FACTORAJE DE CUENTAS POR COBRAR: UN SALVAVIDAS A CORTO PLAZO PARA UN ÉXITO A LARGO PLAZO
El hecho fue que ENC se encontraba a pocas semanas de una posible protección de los acreedores. Tenía dificultad en cumplir con la nómina, y la situación financiera no permitía respaldar un préstamo bancario de primer nivel. Se necesitaba una solución original – que se saliera de la esfera del financiamiento típico.
Rob Kheir, el CFO interino llamado para ejecutar la reforma, conocía Liquid Capital desde cuando era banquero de inversiones y oía críticas muy favorables sobre las capacidades de esta empresa. «ENC atravesaba por una difícil situación, y yo necesitaba liquidez rápidamente, me refiero a días, no a semanas ni meses.»
Liquid Capital se presentó a la mesa con una solución de factoraje de cuentas por cobrar en menos de una semana y emitió el financiamiento inicial en menos de dos. Bajo esta solución, Liquid Capital compraría y se encargaría de las cuentas por cobrar de ENC, y le proporcionaría a la empresa el importante capital circulante en forma de financiación inicial de $250.000.
ENC enviaba entre 400 y 500 facturas por semana a unas 20 cuentas de clientes diferentes. La gran cantidad y el monto relativamente pequeño de estas facturas constituían una importante dificultad para el factoraje, pero finalmente, Liquid Capital adquirió cerca de 2.4 millones de dólares en facturas mediante 70 métodos de financiamiento, lo cual significó remitir fondos a ENC apenas dos veces por semana.
«LIQUID CAPITAL ADQUIRIÓ LAS CUENTAS POR COBRAR DE ENC DESDE ABRIL DE 2014 HASTA FEBRERO DE 2015. ES JUSTO AFIRMAR QUE SI NO SE HUBIERA RECURRIDO A ESTA SOLUCIÓN, ES MUY POSIBLE QUE ENC HUBIERA TENIDO QUE CERRAR SUS PUERTAS».
Robert S. Kheir, Responsable y Director general financiero (CFO) interino de ENC
LAS VENTAJAS DEL FACTORAJE DE CUENTAS POR COBRAR VAN MÁS ALLÁ DEL SIMPLE FINANCIAMIENTO
Por supuesto, la principal ventaja del factoraje de cuentas por cobrar es que las empresas obtienen el capital circulante que necesitan, a veces desesperadamente. Pero las soluciones de factoraje resuelven también un problema frecuente de las empresas: la falta de seguimiento de las facturas existentes.
Cuando las empresas, especialmente las pequeñas con bajos recursos, no reciben a tiempo el pago de las cuentas por cobrar, su capacidad para cumplir con las cuentas por pagar se halla comprometida.
Liquid Capital puede ayudar a resolver estos y otros asuntos de gestión. Por ejemplo, revisando frecuentemente las cuentas por cobrar, Liquid Capital puede ayudar a las empresas a determinar cuáles son los clientes realmente valiosos, es decir cuáles pagan siempre, cuáles pagan generalmente y cuáles no pagan y a quienes entonces podría suspenderse la entrega de pedidos. Al aliviar a las empresas de la presión relacionada con la gestión de sus cobros, el factoraje de cuentas por cobrar también les permite a estas concentrarse en sus productos y servicios.
«AL PRINCIPIO, ALGUNAS PERSONAS REZONGAN ANTE LAS TASAS DE INTERÉS DE LIQUID CAPITAL, PERO NO TIENEN EN CUENTA EL COSTO DE CONTRATAR A TIEMPO COMPLETO A UN RESPONSIBLE DE CUENTAS POR COBRAR PARA MANTENER AL DÍA LA RECAUDACIÓN. SI SE HACE EL CÁLCULO, EL VALOR QUE SE PROPONE TIENE MUCHO MÁS SENTIDO.»
Robert S. Kheir, Responsable y Director general financiero (CFO) interino de ENC
PREPARANDO LA ETAPA SIGUIENTE
De estar a punto de ponerle candado a la puerta a ser exitosamente comprada por un conglomerado multinacional de $14 billones de dólares, en apenas un año, ENC constituye con su historia el testimonio del valor que una solución de factoraje puede aportar en las circunstancias adecuadas. ENC hacía buenos negocios y tenía una prometedora trayectoria de expansión que estaba alineada con el mercado, pero le hacía falta una gestión entorno a costos, cobros y eficiencia. Gracias al apoyo financiero logrado con el factoraje de cuentas por cobrar durante el proceso de restructuración, se salvó la empresa, se preservaron los empleos y se concluyó una transacción de la que todos beneficiaron.
«LOS SERVICIOS DE LIQUID CAPITAL DIERON EL RESPIRO NECESARIO PARA SENTAR BASES FIRMES PARA EL CRECIMIENTO FUTURO DE LA EMPRESA. CUANDO LOS GRANDES BANCOS NO PODÍAN AYUDAR, LIQUID CAPITAL ESTABA PRESENTE.”
Robert S. Kheir, Responsable y Director general financiero (CFO) interino de ENC
